地缘政治的紧张局势和区域原油供应的激增正在将油轮运费推向近三年的最高点。同时，国际能源署（IEA）、美国能源信息署（EIA）和石油输出国组织（OPEC）对于2026年石油供需的预测出现了明显的分歧。

根据彭博社的报道，波罗的海脏油运价指数在2025年下半年上涨超过30%之后，2026年初至今又上升了约三分之一。近期运费的上涨主要是由于特朗普政府控制了委内瑞拉的石油销售，维托尔集团、托克集团等大型贸易公司正在积极调整船只，将委内瑞拉的原油运往美国墨西哥湾沿岸和欧洲的炼油厂。

央视新闻报道，当地时间1月14日，一位美国政府官员透露，美国已经完成了首批委内瑞拉石油的销售，交易额达到5亿美元。该官员还表示，预计未来几天和几周内将有更多的石油销售。

三大机构对2026年的市场预测存在显著差异：IEA预测当年将出现日均超过370万桶的供应过剩，EIA的预测约为日均200万桶，而OPEC则认为市场接近平衡，过剩规模仅约日均60万桶。这些分歧的核心在于对需求增长预期的不同，这进一步增加了油价预测的复杂性。

运费的结构性上涨正在改变石油贸易的物流成本，而权威机构间的预测分歧则突显了当前原油市场的高度复杂性和分析挑战。

特朗普政府接管委内瑞拉石油销售成为近期油轮运费飙升的直接原因。彭博社报道称，船舶经纪人指出，由此产生的委内瑞拉原油运输需求增加了本已紧张的运力市场，而某些地区的恶劣天气也对运费构成了支撑。

这一变化不仅提高了美洲周边关键航线的运输成本，还从全球其他地区，包括沙特阿拉伯和伊拉克近期增加出口的中东地区吸引了更多的油轮资源，进一步加剧了运力的分散。

同时，针对俄罗斯、伊朗等主要产油国的国际制裁不断加强，导致大量原油被迫储存在海上浮舱。原油在油轮上的积累规模不断扩大，减缓了船舶重新进入即期市场的周转速度，进一步压缩了有效的运力供应。

市场之前期待红海航线的恢复以减轻运费压力，如果该航线能够重启，将显著减少欧亚之间的航程时间。然而，鉴于伊朗近期局势的持续动荡，加上美国威胁干预引发的地区紧张情绪，船舶短期内重返该航道的乐观预期正在迅速消失。

央视新闻报道，近日，伊朗因物价上涨和货币贬值引发示威活动，多地发生骚乱，造成人员伤亡。伊朗最高国家安全委员会9日发表声明称，在美国和以色列的策划和控制下，此次抗议活动演变成对国家安全的破坏。

彭博社分析认为，当前高昂的运费水平很可能会继续。面对国际油价的疲软，石油生产商可用于支付运输成本的资金空间已经非常有限。

全球三大权威能源机构——国际能源署、美国能源信息署和石油输出国组织对2026年石油市场前景的预测出现了显著分歧，预测范围从“严重过剩”延伸至“接近平衡”。

彭博社报道，IEA预计2026年上半年供应过剩将超过每日400万桶，全年平均过剩量也高于每日370万桶。EIA的预测相对温和，认为今年供应将超过需求每日逾280万桶，其中本季度过剩峰值可能达到每日350万桶以上。

与此形成鲜明对比的是，基于OPEC数据的计算显示市场更趋于平衡，预计2026年平均供应过剩仅为每日约60万桶。

预测差异在很大程度上源于各机构对石油需求及增长前景的不同判断。

彭博社报道，IEA对2026年的日均需求预测略低于1.05亿桶，较OPEC的预测低约150万桶。自去年8月以来，这一差距已有所缩小：IEA在过去五个月累计上调预测54万桶，而OPEC的展望则保持不变。

IEA相对乐观的预期基于其对经济常态化的预期，认为2025年消费曾受到实际和潜在的关税动荡的影响。该机构目前预计2026年消费将日均增长93万桶，但仍仅为OPEC分析师预测增幅的三分之二左右。EIA的增长预期则介于两者之间。

分歧不仅体现在对当年增长强度的判断上，更反映出长期积累的历史性差异。OPEC分析师认为，自2023年以来石油需求年均增长率为1.3%，与新冠疫情前的长期趋势基本一致。EIA预计的年均增长率略低，为1.2%。这导致EIA与OPEC在需求判断上的差距从2023年的约120万桶扩大至2026年的170万桶。

OPEC与IEA之间的分歧更为显著：二者对2023年需求的估算仅相差20万桶，而至2026年的预测差距已扩大至超过150万桶。IEA认为2023年至2026年间年均消费增长率仅为0.9%，明显低于历史平均水平。