150万英镑豪赌欲换2000万收益! “无视通胀式”降息押注会否从大英蔓延至美利坚?

英国激进交易员巨额押注降息，潜在回报率超1000%

根据FOREXBNB的报道，一小部分激进的交易员在英国期权市场进行了巨额押注，他们预计英国央行将无视当前升至18个月高位的通胀率，实施超出市场预期的降息。如果英国央行今年的基准利率降至3.5%，这些交易员的押注将获得超过1000%的回报率，即在约150万英镑的初始支出中获得近2000万英镑的回报。

目前，英国央行的基准政策利率为4.25%，要避免亏损，政策制定者需要将基准利率降至至少3.75%。

市场对英镑隔夜指数平均利率(SONIA)的期权策略表现出浓厚兴趣，这是英国基准政策利率的风向标。若年底前基准利率降至3.5%，这些头寸将在约150万英镑的初始成本上带来近2000万英镑的超级收益。

此类押注可能获得异常高额回报，原因在于其逻辑“逆势而行”。在强于市场预期的英国通胀以及薪资增长数据出炉后，市场已大幅下调了对英国央行货币政策宽松力度的预期。

尽管最新通胀数据爆表，英国央行行长安德鲁·贝利本周早些时候的言论依旧让市场对激进降息抱有希望。他暗示，若英国就业市场恶化速度快于英国央行预测，政策利率就可能大幅下调。

亏损风险需要警惕，要避免其中任何一位交易员遭遇大额损失，英国央行至少需将基准利率降至3.75%。期权交易传统上匿名进行，因此难以确定背后是何人或何家机构。

与此同时，由于最新的经济数据显示关税成本正传导至物价，美国通胀担忧大幅升温，导致降息押注大举降温。但是，有分析人士表示，随着SONIA期权变赌场，交易员们豪赌英国央行‘无视通胀式’激进降息的波澜或将蔓延至美债期货以及美国利率期货市场。

业内分析人士担忧这些押注英国央行“无视通胀式”降息的交易员们所主导的“激进降息押注”信号有可能传导至美国利率期货市场，导致市场对于降息定价愈发“非理性”，同时也有可能令美国利率期货市场更加青睐锚定劳动力市场来定价美联储的降息路径，而不是核心CPI与PCE通胀。

交易员们将美联储年内两次降息的概率大幅下调至75%，而一周前市场仍完全定价半个百分点的降息空间，甚至一度完全定价今年降息三次累计75个基点的鸽派降息预期。

“CME美联储观察工具”显示，利率期货市场的交易员们普遍倾向于认为，美联储最快将于9月降息，并且更有可能在10月行动（概率超50%），且押注美联储今年可能仅仅降息一次，有可能一次降息25基点或50基点，而不是7月之前所押注降息三次累计75个基点。