7月外资逆转撤退!印度股市遇财报季+资金流出双重考验

印度股市早盘企稳，财报季与资金流出双重考验

印度股市今日早盘呈现企稳态势，Nifty期货及多数亚洲市场同步上行。市场关注焦点集中在即将披露的季度财报上，特别是印孚瑟斯(INFY.US)、Tata Consumer、如瑞迪博士(RDY.US)等行业龙头的业绩表现，将成为左右短期走势的关键变量。

投资者此前寄望企业盈利改善能支撑当前较高估值，但最新数据令这一预期动摇。据统计，在已公布第一季度利润指引的12家Nifty成分股中，仅有半数业绩超出分析师预期，这一比例显著低于上一财季同期的58%。盈利超预期企业的减少，反映出市场动能较前期有所弱化。

资本市场板块活跃

尽管整体盈利表现平平，资本市场板块仍显活跃。全球交易巨头Jane Street重返印度市场的动向持续引发关注，其交易深度注入效应已在局部显现。例如，Angel One平台看涨期权交易量创近五周新高，孟买证券交易所(BSE)及Nuvama Wealth股价亦因交易活跃预期于周二录得上涨。随着周四每周衍生品合约到期，Jane Street实际带来的市场流动性变化将更为清晰。

泰坦集团国际化战略

在消费领域，泰坦集团正通过国际化战略应对本土市场压力。这家塔塔集团旗下企业计划收购中东珠宝商Damas多数股权，借此进入阿联酋146家高端门店。JM Financial分析指出，此举将强化泰坦在海湾地区的市场地位，尤其在当前印度国内可支配收入增长放缓、消费者信心偏弱的背景下更具战略意义。值得注意的是，泰坦今年股价表现已跑赢Nifty消费指数3个百分点，但投资者仍对扩张成效持观察态度。

值得警惕的是，海外资金对印度股市的热情正在消退。3月至6月期间，全球基金曾净买入超50亿美元本地股票，但进入7月后态度趋稳，截至18日已撤出6.5亿美元。若此趋势延续，本月可能成为自2月以来首个外资净流出的月份。在业绩缺乏惊喜、估值仍处高位(Nifty指数较历史峰值下跌超5%)的背景下，指数快速反弹的预期正逐步弱化，市场或进入阶段性盘整期。