日本执政联盟瓦解致“高市交易”逆转!策略师预警：日元或反弹 日股恐遭抛售

日本执政联盟瓦解引发市场波动，高市早苗面临政策推进难题

据报道，日本公明党党首齐藤铁夫已向自民党新任总裁高市早苗传达了“脱离执政联盟框架”的方针意向，公明党高层也证实了这一消息。这一执政近四分之一个世纪的联盟濒临瓦解，对尚未正式就任首相的高市早苗而言是一个重大打击，同时也令人们对日本政府未来政策方向的担忧加剧。

高市早苗与齐藤铁夫的会谈未能就政党资金规则的分歧达成一致。齐藤铁夫随后明确表态，若没有达成联合执政协议，公明党将不会在未来几天的首相选举中投票支持高市早苗。

尽管失去公明党的支持，但由于自民党仍是日本国会两院的最大力量，高市早苗大概率仍将成为下一任首相。然而，此次合作的终结将给日本未来的政治和立法议程带来了极大的不确定性。失去公明党的支持后，高市早苗政府在国会推动预算案和各项法案时将面临“更深的困难”。

在高市早苗当选日本自民党总裁之后，市场出现了所谓的“高市交易”，即押注高市早苗领导下的日本政府将推出大规模财政刺激措施，并实施宽松的货币政策。这一押注推动日本股市走高、日元走软。

如今，自民党与公明党执政联盟的破裂令所谓的“高市交易”出现逆转。截至发稿，日经225指数期货跌1.42%；日元则走强，美元兑日元汇率跌0.25%，至1美元兑152.69日元。

市场分析与预测

华侨银行外汇策略师Christopher Wong表示：“本周早些时候日元的下跌是由于市场认为即将上任的首相高市早苗的政策可能带来宽松预期，同时市场推迟了对日本央行加息正常化进程的预期。但如今，自民党失去了长期盟友公明党，这意味着高市早苗可能无法迅速推进部分政策，早前的日元贬值或将有所回调。短期内，日元可能反弹至1美元兑151.60或151日元附近，这种走势不能排除。”

市场研究公司Pelham Smithers Associates的董事总经理Pelham Smithers表示：“我认为市场今日的下跌反映了对这一事件的担忧，后续可能还会有进一步抛售。除非自民党能在未来几天内与其他政党达成新的联盟，否则预计下周二市场将进一步下跌。”

资管公司Gama Asset Management的全球宏观投资组合经理Rajeev De Mello认为：“这一新的政治不确定性将对日本股市造成压力。自民党可能不得不作出一些政策让步，这可能会削弱准首相高市早苗的经济政策影响力。”“我仍然看好日本股市的长期表现，但在领导层局势更明朗之前，市场短期内可能会出现一定幅度的回调。”