全球AI泡沫论调影响下的股市与数据中心投资热潮

近期，人工智能投资狂潮被广泛比作2000年互联网泡沫时期，其影响已经扩散至全球股市，尤其是那些缺乏纯正AI算力硬件标的的国家，如印度和欧洲。尽管这些地区在全球人工智能竞赛中处于落后态势，但市场对数据中心相关标的的炒作已经导致其股市陷入泡沫论调。

以印度为例，尽管缺乏像英伟达、博通这样的AI算力领军企业，投资者却转向本地数据中心辅助配套公司，这些公司预计从AI数据中心的配套基础设施建设中大幅受益，涨幅普遍超过100%，估值高得离谱。

欧洲传统工业巨头的AI牛市行情

在欧洲，尽管在AI领域落后于中美等国，一些历史悠久的法国和德国传统工业巨头却搭上了这波人工智能超级牛市行情。例如，法国的罗格朗公司和施耐德电气公司，以及德国的西门子公司和瑞士的ABB公司，被并称为“AI数据中心四巨头”，它们为AI数据中心提供关键的电力和散热设备，股价表现强劲。

高盛近期将全球数据中心所驱动的耗电需求预测上修为较2023年耗电量大幅扩张175%，预计到2030年，全球数据中心的电力需求将增长一倍以上，达到约945太瓦时(TWh)，人工智能应用将是这一增长的最重要驱动力。

年份 耗电量增长预测
2023-2030 175%

施耐德电气在第二季度与AI数据中心密切相关的内生营收实现双位数增幅，其液冷系统等技术是超大规模AI数据中心迫切需要的。

AI泡沫的风险与欧洲的机遇

尽管存在泡沫风险，欧洲工业类企业仍有一定的安全网。新建数据中心的放缓不应减少对欧洲既有庞大数据中心进行改造升级的需求。欧洲正在推进的建设项目金额为1830亿美元，领先于东北亚的约790亿美元。

此外，欧洲企业在采用AI智能体等应用软件方面的能力也是关键。欧盟数据显示，去年只有13.5%的企业使用了生成式AI相关的工具，提高这一数字可能会彻底改变游戏规则。

在ChatGPT主导的AI时代，欧洲的未来或许取决于能否善用其数据和数据中心电力基础设施。