转型撰稿人重出江湖！“大空头”伯里开博炮轰AI泡沫：英伟达(NVDA.US)就是当年思科(CSCO.US)

迈克尔·伯里回归金融市场，质疑AI热潮与英伟达

迈克尔·伯里，因精准做空美国次贷危机而闻名，电影《大空头》的原型人物，关闭其对冲基金Scion Asset Management后，于11月24日推出了聚焦金融市场的付费Substack资讯服务《被解开枷锁的卡珊德拉》(Cassandra Unchained)。该服务月费39美元，已吸引超过2.1万名订阅者。

伯里在新专栏中将当前AI热潮与1990年代互联网泡沫相提并论，并特别指出英伟达(NVDA.US)作为这场热潮的中心。他强调，五大上市巨头——微软(MSFT.US)、谷歌(GOOGL.US)、Meta(META.US)、亚马逊(AMZN.US)和甲骨文(ORCL.US)——连同若干新兴初创企业，承诺未来三年在AI基础设施领域投入近3万亿美元。

伯里对英伟达的做空立场

伯里的Scion Asset Management曾建立对英伟达和Palantir(PLTR.US)的空头仓位。他批评科技巨头通过延长资产使用寿命来粉饰盈利数据，估算2026年至2028年间，此类操作可能导致整个行业的折旧费用少计约1760亿美元，进而虚增报告利润。

尽管英伟达交出了超预期的业绩，伯里继续对英伟达和AI泡沫提出质疑，指出英伟达最狂热的支持者忽视了会计与经济现实。

商界领袖对AI泡沫的不同观点

关于AI是否存在泡沫的讨论在全球顶级商界领袖中形成鲜明对立。预警派如OpenAI CEO奥特曼、微软联合创始人盖茨和摩根大通副董事长平托认为市场存在非理性繁荣。而乐观派如英伟达CEO黄仁勋、AMD CEO苏姿丰和谷歌前CEO施密特则坚信投资热潮基于技术革命带来的真实需求。Meta CEO扎克伯格、亚马逊创始人贝佐斯等人保持审慎中立态度。