中指研究院：一季度广州土地出让金超去年一半 多数城市平淡延续

2026年土地市场分化持续，核心城市优质地块维持高溢价

中指研究院的最新报告指出，2026年以来，地方政府在土地供应上延续了“缩量提质”的策略，导致核心城市优质地块的溢价水平保持在较高水平。例如，广州天河马场地块以236亿元的总价和26.6%的溢价率成交，刷新了广州住宅楼面价的历史纪录。与此同时，杭州上城城东新城单元SC080201-27地块的溢价率达到了51%。

与核心城市的“点状高热”形成对比的是，全国土地市场整体呈现出平淡缩量的态势。根据中指数据，截至3月22日，300城住宅用地的推出和成交规模同比均有所下降。部分重点城市公布的2026年供地计划显示，各地政府普遍调降了年度居住用地供应规模，并将供地重心向轨道站点周边、配套成熟区域集中，优先保障高品质、改善型住房用地需求。

土地市场展望

基于当前市场态势与政策导向，预计2026年土地市场将延续分化格局。一线及强二线城市核心区域有望迎来更多优质住宅用地入市，而三四线城市及一二线城市的郊区土地市场仍将面临调整压力。土地市场的全面回暖，仍有赖于商品房销售的实质性回暖以及房企投资信心的持续修复。

一季度土地市场缩量态势延续

今年以来，多地供地节奏趋缓，300城土地市场延续缩量态势。根据中指数据，3月截至22日，300城住宅用地推出规划建面1501万平方米，同比下降38.2%；成交1541万平方米，同比增长22.8%；土地出让金为634亿元，同比增长10.1%。累计来看，2026年一季度（截至3月22日），300城住宅用地推出规划建面6067万平方米，同比下降19.7%；成交5521万平方米，同比下降19.2%；300城住宅用地出让金同比下降36.5%。

溢价率方面，2026年一季度（截至3月22日），300城住宅用地平均溢价率为5.2%，处于历史同期较低水平。其中，1月土地市场相对平淡，300城住宅用地平均溢价率维持低位；2月在广州马场地块等高溢价地块带动下，溢价率升至10.7%；3月截至22日，平均溢价率降至3.7%，土拍市场整体保持平淡。

房企拿地向核心优质地块集中

从城市集中度来看，2026年一季度（截至3月22日），全国TOP20城市宅地出让金占全国比重为61%，较2025年全年提升9个百分点。全国住宅用地出让金排名靠前的城市中，多为核心一二线城市。广州在天河区马场地块的带动下，跃升一季度土地出让金首位；上海、北京土地市场相对平稳，出让金在百亿元左右，南通宅地出让金达114亿元，更多为地方国资获取。

重点城市土地供应计划

从当前已披露供地计划的城市来看，呈现出四大特点：一是各地严格践行“控增量、去库存、优供给”的政策导向，2026年普遍调减了年度供地规模；二是在总量收缩的同时，供地结构正加速向高品质、改善型住房倾斜；三是存量土地盘活与城市更新已成为重点城市土地供应的核心支撑；四是住房保障体系建设正逐步从“大规模筹建”向“结构优化”的阶段性转变。