在穆迪将美国的信用评级从Aaa降至Aa1之后，美国股市、债市和汇市均遭受重创。
上个星期五美股收盘时，穆迪评级公司（Moody’s Ratings）对外宣布，将美国的信用评级从顶级的Aaa降至Aa1。此次评级调整意味着，全球最大的经济体美国已被所有三大评级机构降至AAA评级以下。
在周一亚洲早盘交易时段，这一消息触发了对美国资产的新一轮抛售潮。美国股市期货、债市期货和美元指数均出现下跌，特别是30年期美国国债的收益率接近5%，创下2007年中期以来的最高纪录。
穆迪将美国信用评级下调的原因归咎于美国不断增长的预算赤字，该机构预测联邦赤字将从2024年占GDP的6.4%增加到2035年的近9%，这一增长主要由债务利息支付的增加、福利支出的上升以及相对较低的税收所推动。
穆迪此次评级下调的时机非常敏感，因为在当天早些时候，由于强硬派共和党人的阻挠，美国众议院预算委员会未能通过特朗普的大规模税改方案。
根据联合税收委员会的估算，该税改方案在未来十年的总成本将达到3.8万亿美元，而其他独立分析师认为，如果法案中的临时条款被延长，成本可能会更高。
周一，美国三大股市指数期货均出现下跌，道琼斯工业平均指数期货下跌0.66%，标准普尔500指数期货下跌0.69%，纳斯达克100指数期货下跌0.75%。
美国国债的收益率几乎全面上升。其中，30年期国债的收益率一度上升了10个基点，足以使其超过5%，达到2007年中期以来的最高水平，与2023年11月的峰值持平。
上周五，在交易量较低的情况下，10年期美国国债的收益率已上升至4.49%。这些收益率的上升不仅会增加美国政府偿还债务的负担，还会通过提高抵押贷款和信用卡等贷款的利率，对实体经济构成威胁。
截至本文发稿时，30年期美国国债的收益率日内上升了6.7个基点，报4.965%。
Wells Fargo的策略师Michael Schumacher和Angelo Manolatos预测说：
“由于穆迪的降级，预计10年期和30年期美国国债的收益率将再上升5-10个基点。”
通常情况下，债券收益率的上升会增强该国货币资产的吸引力，但由于美国庞大的债务问题，对美元资产的信心正在逐渐消失。数据显示，彭博美元指数已接近4月的低点，期权交易员的情绪是五年来最悲观的。
欧洲央行行长Christine Lagarde在周六接受媒体采访时表示，尽管美元近期对欧元的贬值看似违反直觉，但实际上反映了“金融市场某些领域对美国政策的不确定性和信心的丧失”。
今年4月，美国市场因特朗普的关税政策而承受了全面的压力，迫使投资者重新评估美国资产在其投资组合中的核心地位。
随着近期贸易紧张局势的缓和，部分抛售情绪有所缓解，投资者在债券市场的关注点迅速转向美国的财政轨迹，穆迪下调美国评级无疑再次给美元资产带来了压力。
富兰克林邓普顿投资解决方案副首席投资官Max Gokhman表示：
“面对持续的慷慨无资金支持的财政支出，美国国债评级的下调并不令人意外，而且这种趋势只会进一步加速。”
“随着大型投资者（包括主权和机构投资者）逐渐将美国国债换成其他避险资产，债务偿还成本将继续上升。不幸的是，这可能会为美国收益率创造一个危险的熊市陡峭化螺旋，进一步对美元施加下行压力，并降低美国股市的吸引力。”
