在穆迪將美國的信用評級從Aaa降至Aa1之後，美國股市、債市和匯市均遭受重創。
上個星期五美股收盤時，穆迪評級公司（Moody’s Ratings）對外宣佈，將美國的信用評級從頂級的Aaa降至Aa1。此次評級調整意味着，全球最大的經濟體美國已被所有三大評級機構降至AAA評級以下。
在週一亞洲早盤交易時段，這一消息觸發了對美國資產的新一輪拋售潮。美國股市期貨、債市期貨和美元指數均出現下跌，特別是30年期美國國債的收益率接近5%，創下2007年中期以來的最高紀錄。
穆迪將美國信用評級下調的原因歸咎於美國不斷增長的預算赤字，該機構預測聯邦赤字將從2024年佔GDP的6.4%增加到2035年的近9%，這一增長主要由債務利息支付的增加、福利支出的上升以及相對較低的稅收所推動。
穆迪此次評級下調的時機非常敏感，因爲在當天早些時候，由於強硬派共和黨人的阻撓，美國衆議院預算委員會未能通過特朗普的大規模稅改方案。
根據聯合稅收委員會的估算，該稅改方案在未來十年的總成本將達到3.8萬億美元，而其他獨立分析師認爲，如果法案中的臨時條款被延長，成本可能會更高。
週一，美國三大股市指數期貨均出現下跌，道瓊斯工業平均指數期貨下跌0.66%，標準普爾500指數期貨下跌0.69%，納斯達克100指數期貨下跌0.75%。
美國國債的收益率幾乎全面上升。其中，30年期國債的收益率一度上升了10個基點，足以使其超過5%，達到2007年中期以來的最高水平，與2023年11月的峯值持平。
上週五，在交易量較低的情況下，10年期美國國債的收益率已上升至4.49%。這些收益率的上升不僅會增加美國政府償還債務的負擔，還會通過提高抵押貸款和信用卡等貸款的利率，對實體經濟構成威脅。
截至本文發稿時，30年期美國國債的收益率日內上升了6.7個基點，報4.965%。
Wells Fargo的策略師Michael Schumacher和Angelo Manolatos預測說：
“由於穆迪的降級，預計10年期和30年期美國國債的收益率將再上升5-10個基點。”
通常情況下，債券收益率的上升會增強該國貨幣資產的吸引力，但由於美國龐大的債務問題，對美元資產的信心正在逐漸消失。數據顯示，彭博美元指數已接近4月的低點，期權交易員的情緒是五年來最悲觀的。
歐洲央行行長Christine Lagarde在週六接受媒體採訪時表示，儘管美元近期對歐元的貶值看似違反直覺，但實際上反映了“金融市場某些領域對美國政策的不確定性和信心的喪失”。
今年4月，美國市場因特朗普的關稅政策而承受了全面的壓力，迫使投資者重新評估美國資產在其投資組合中的核心地位。
隨着近期貿易緊張局勢的緩和，部分拋售情緒有所緩解，投資者在債券市場的關注點迅速轉向美國的財政軌跡，穆迪下調美國評級無疑再次給美元資產帶來了壓力。
富蘭克林鄧普頓投資解決方案副首席投資官Max Gokhman表示：
“面對持續的慷慨無資金支持的財政支出，美國國債評級的下調並不令人意外，而且這種趨勢只會進一步加速。”
“隨着大型投資者（包括主權和機構投資者）逐漸將美國國債換成其他避險資產，債務償還成本將繼續上升。不幸的是，這可能會爲美國收益率創造一個危險的熊市陡峭化螺旋，進一步對美元施加下行壓力，並降低美國股市的吸引力。”
