全球晶圆代工领域的龙头企业台积电计划向其海外子公司投资100亿美元，这标志着该公司为规避汇率风险而进行的最大规模的资本操作。这一策略旨在减少外汇对冲的成本，并提高其在汇率风险管理方面的资金灵活性。
6月25日，根据报道，台积电的全资子公司台积电全球有限公司（TSMC Global Ltd.）已批准了一项计划，即向其母公司发行价值100亿美元的新股以增加资本，目的是降低外汇对冲的成本。
新加坡Robeco亚洲主权策略师Philip McNicholas指出：
外汇市场的波动性增加通常会导致银行调整保证金要求。通过发行新股并立即注入资金，公司能够更好地管理现有和新的对冲头寸的保证金要求。美元现金对于公司在海外的业务同样重要，因为这些业务需要持续进行对冲。
近期新台币的强势表现引发了市场对中国台湾地区出口导向型经济的担忧。作为苹果和英伟达的主要芯片供应商，台积电的CEO魏哲家在6月表示，新台币的强势已经导致公司运营利润率下降了几个百分点。
根据中国台湾地区投资审议委员会的声明，这次资本注入主要用于一般性投资，包括银行存款和债券。声明中提到，资本注入的目的是为了让台积电将自身的外汇持有转移到子公司，以降低避险成本。
台积电环球公司负责管理海外投资和避险业务，这次资本注入将为其提供更大的资金灵活性来管理汇率风险。值得注意的是，这是该公司自2024年以来第三次进行类似的操作，且规模远超前两次。这些增资操作都发生在新台币升值趋势明显的时期。
华侨银行高级外汇策略师Christopher Wong表示，这类操作的常见手段之一是自然对冲，企业可以用美元收入来匹配美元负债，同时为美国的资产和扩张计划提供资金，减少外汇转换的风险。
新台币近期表现强劲，5月份，新台币曾创下自1980年代以来的最大单日涨幅，汇率对冲成本今年大幅上升，一年期隐含波动率在周三达到了2011年以来的最高水平。
新台币的强势对台湾地区的出口商造成了损害，因为海外销售获得的美元在兑换成本币时金额减少，或者需要提高海外售价，从而面临需求下降的风险。
台积电的CEO魏哲家在6月向股东表示，本币的强势已经导致公司运营利润率下降了几个百分点，这突出显示了汇率波动对这家全球最大的晶圆代工厂商业绩的直接影响。
