沙特股市成“香餑餑” 華爾街高頻交易公司蜂擁而至

沙特阿拉伯積極吸引高頻交易公司以提升股市活躍度

沙特阿拉伯正在加大力度吸引高頻交易公司，以推動中東地區最大股票市場的交易活躍度。這一戰略已經吸引了城堡證券和Hudson River Trading等主要參與者。

據知情人士透露，沙特Tadawul Group Holding Co.正在與華爾街一些速度最快、行事最隱祕的高頻交易公司合作，在修改其衍生品市場框架時納入這些公司的反饋。這家沙特證券交易所的運營商也在擴大其國際路演規模，將活動從美國和歐洲擴展到日本和印度等亞洲市場。

一些知情人士表示，城堡證券和Hudson River Trading正尋求擴大在沙特的業務，而Tower Research Capital等做市商也正在沙特交易所測試其算法。儘管這些公司尚未披露它們在沙特交易所的活動細節，也未出現在官方做市商名單中，它們的參與表明，即使是對延遲最敏感的國際參與者也在加深在沙特的足跡。

沙特阿拉伯在2019年石油巨頭沙特阿美進行260億美元IPO前後便開始接觸算法和量化驅動的交易公司，這種合作也與沙特 “2030年願景” 議程相契合，該議程旨在擴大其資本市場並提高外資參與度。

加強基礎設施

2023年，Tadawul的技術部門Wamid推出了主機託管服務，允許交易公司將服務器託管在交易所撮合引擎附近——這對於高頻策略而言是一項至關重要的基礎設施升級。Tadawul還聘請了金融技術提供商Pico來幫助部署基礎設施，並將交易所與其他市場連接起來。

Tadawul首席執行官Mohammed Al-Rumaih表示，該交易所還設立了專門部門來管理與國際投資者的關係，這有助於加強與量化投資者、對沖基金和高頻交易客戶的聯繫。他指出：“我們的交易所已經有許多來自美國、歐洲和英國的客戶，我們認爲目前最大的增長機會來自亞洲。”

據交易所官員稱，高頻交易佔Tadawul日交易量的25%，遠低於全球交易所的平均水平。納斯達克估計，美國50%的股票交易量是由高頻交易推動的。

以全球標準來看，沙特市場深度和成交量仍然偏低，這限制了大型電子交易策略的可擴展性。爲此，Tadawul已聘請摩根士丹利沙特阿拉伯分部和美林沙特阿拉伯分部等公司作爲註冊做市商，以提升流動性和價格發現能力。

引入更多高頻交易公司將是這一努力的關鍵，因爲這些公司可以部署自營交易賬簿，而不受銀行的限制。Tadawul還在推行其他舉措，包括推出更多跟蹤沙特股票的交易所交易基金 (ETF)，並努力讓更多公司上市。

Pico創始人兼首席執行官Jarrod Yuster表示：“隨着基礎設施完善，我們預計流動性將大幅提升。五年後，該交易所的交易量可能會完全不同。”