AI熱潮之下科技巨擘們分道揚鑣 “股價分化之火”將於財報季越燒越旺?

美股七大科技巨頭股價分化，AI競賽中表現迥異

曾被視爲推動美股2023年以來超級牛市的最強力量——“美股七大科技巨頭”(Magnificent Seven)，包括蘋果、微軟、谷歌、特斯拉、英偉達、亞馬遜以及Meta Platforms，正在經歷股價曲線分化，尤其在人工智能賽道上表現不一。華爾街分析師指出，儘管名單未變，但股價分化反映了它們在AI競賽中的進度和市場對它們在AI領域的創收規模預期截然不同。

這些科技巨頭憑藉市場優勢、AI佈局、基本面、自由現金流儲備和股票回購規模，吸引了全球資金。2025年以來，英偉達、Meta和微軟股價飆升逾20%，英偉達涨幅高达30%，而特斯拉、蘋果、Alphabet分別下跌18%、16%與2%。

AI競賽中的分化

資深分析師Jamie Cox認爲，這種劇烈分化必然將出現，因爲七家公司所處的核心賽道不同，市場正識別真正的人工智能大贏家以及落後者。儘管如此，七大科技巨頭仍佔據美股大盤——標普500指數權重大約35%，短期內這一比例難以動搖。

美國科技巨頭財報季對美股乃至全球股市漲勢至關重要，尤其是英偉達、微軟以及Meta若能公佈比預期強勁的業績與展望指引，將帶動美股屢創新高，以及全球與AI相關聯的科技股邁入新一輪上行曲線。

AI“圈內人士們”領風騷

英偉達、微軟和Meta因AI大幅受益，主要因基於它們龐大用戶生態的AI應用所帶來的井噴式擴張創收效應。亞馬遜今年股價僅漲3%，主要受到特朗普政府主導的激進貿易政策帶來的不確定性影響，但重金投資Anthropic帶來的積極AI雲端算力創收增長正在不斷顯現。

隨着全球投資者聚焦的財報季拉開帷幕，華爾街分析師們將密切關注科技巨頭們是否將繼續加大AI基礎設施投入規模以及七巨頭最新業績與展望是否強於市場預期。

摩根士丹利預計，七巨頭二季度盈利將同比增長14%，遠超標普500指數其他成份股，並且該機構預計除七巨頭以外的標普500指數整體盈利可能同比下滑約3%。

如果這七家科技巨頭繼續分道揚鑣，投資者們或許很快會尋找新的市場領軍者以及新的高權重投資組合，屆時“Magnificent Seven”一詞也將成爲歷史。