美聯儲“鷹”聲嘹亮！科技股遭四連擊 資金湧入舊經濟避風港

美股連續第四日下跌，科技股領跌，市場關注美聯儲動向

根據FOREXBNB的報道，美股市場連續第四個交易日出現下跌，主要由於美聯儲最新會議紀要顯示官員們更關注通脹風險而非勞動力市場，導致資金從高估值科技股轉向風險較低的板塊。

數據顯示，標普500指數收盤下跌0.2%，科技和非必需消費品板塊領跌。納斯達克100指數下跌0.6%，而道瓊斯工業平均指數幾乎持平，維持在歷史高點附近。

市場對未來降息幅度的質疑

美聯儲官員的信號引發了市場對未來降息幅度的質疑。主席鮑威爾即將在懷俄明州傑克遜霍爾發表演講，投資者將密切關注其是否會釋放最早下月降息的信號，尤其是在勞動力市場顯現降溫跡象的背景下。

Vital Knowledge創始人Adam Crisafulli在報告中指出，會議紀要的鷹派程度略超預期，因爲多數美聯儲官員對通脹上行風險的擔憂超過就業下行風險。

科技股調整需求與資金輪動

Aviance Capital Management首席投資官Chris Bertelsen表示，科技板塊存在調整需求，投資者不可能長期追捧同一批精選個股，但科技股不應被全盤否定，需要精挑細選。

科技巨頭得益於人工智能(AI)產品和雲計算服務需求增長，數月來持續引領股市走高。然而，部分策略師警告稱，科技巨頭過高的權重可能導致資金輪動演變成全面潰敗。Miller Tabak+Co LLC首席市場策略師Matt Maley表示，如果主要股指開始下跌，投資者不會繼續將資金輪動到其他板塊，而是開始從股市撤資。

估值懸殊與投資者轉向

過去四個交易日標普500指數累計下跌約1.1%，市值蒸發約6600億美元。該指數的等權重版本同期漲幅不足0.1%。

Jonestrading首席市場策略師Michael O'Rourke指出，估值差異已經大到不容忽視的地步，投資者可以選擇買入預期市盈率較低的等權重指數。

華爾街普遍對過高估值發出警示。橡樹資本管理聯席董事長Howard Marks表示，相對於基本面，股價已顯昂貴。

科技股佈局與消費板塊分化

Laffer Tengler Investments首席執行官兼首席信息官Nancy Tengler表示，近期小幅減持了科技股，包括微軟、甲骨文、博通和英偉達，過去幾個月增持了房地產類股。儘管出現策略調整，但絕不認爲科技股行情已經終結。

彭博策略師Michael Ball表示，期權流向表明投資者正爲科技板塊的波動做準備，同時保持整體市場中期結構穩定。

週三市場波動正值零售企業財報密集發佈期，消費板塊呈現分化態勢。塔吉特業績不及預期，而TJ Maxx母公司TJX公司則上調全年盈利指引。勞氏憑藉超預期的利潤率實現第二季度業績超預估。消費板塊中，Guess在同意以14億美元私有化後股價大漲。

阿波羅管理公司首席經濟學家Torsten Slok表示，就業增長放緩、學生貸款還款重啓以及驅逐出境減少消費者數量，正給消費支出帶來下行壓力。