贵金属、科技股和加密货币市场在周一继续经历大幅下跌，1月份表现最佳的资产遭到大规模抛售，上周五市场剧烈波动后的恐慌情绪仍在扩散。这场全面的市场抛售正在考验投资者对之前持续上涨趋势的信心。
市场波动的直接原因包括贵金属价格的剧烈波动和对科技股估值的担忧。英伟达CEO黄仁勋表示，公司对OpenAI提出的1000亿美元投资“从未是承诺”，这一声明加剧了市场对AI投资热潮可持续性的疑虑。同时，特朗普上周五提名沃什为下一任美联储主席，引发投资者重新评估货币政策预期。
黄金价格在周一跌破4550美元/盎司，为1月16日以来的首次，较最高点下跌超过330美元。现货白银价格跌破74美元/盎司，日内跌幅达到13.01%。亚洲股市遭遇自4月初以来最严重的两日跌幅，而欧洲股市和美国股市期货也显示出进一步下跌的迹象。
AT Global Markets的首席市场分析师Nick Twidale指出：“金属市场的剧烈波动是真正的触发因素。当我们目睹这种历史性波动时，投资者对黄金乃至整个市场的信心都大幅下降。”
在AI投资前景不确定性增加的背景下，科技股遭受重创。MSCI亚洲科技指数录得自11月以来的最大跌幅，韩国Kospi指数作为AI板块的风向标暴跌4%，纳斯达克100指数期货下跌超过1%。
英伟达的态度成为科技股抛售的触发点。英伟达对OpenAI高达1000亿美元的投资计划已经“停滞”，部分原因是公司内部对ChatGPT开发商未来竞争地位的担忧。黄仁勋在周末表示，公司仍计划对OpenAI进行“大量投资”，但当被问及投资额是否会超过1000亿美元时，他回应称：
"不，不，完全不是那样。"
Allspring Global Investments的投资组合经理Gary Tan表示：“黄仁勋的评论可能对短期情绪产生影响，尤其是对那些强劲上涨的AI相关股票。这些言论主要充当了获利回吐的催化剂，我们看到市场上一些拥挤交易正在平仓。”
英伟达去年9月曾高调宣布对OpenAI的投资计划，当日股价上涨4%。但该公司11月的财报文件显示，这一1000亿美元的数字并非铁板钉钉的承诺，公司披露“无法保证我们将就OpenAI机会或其他潜在投资签订最终协议”。
周一的市场动荡主要体现在贵金属的剧烈波动上。现货黄金价格跌破4580美元/盎司，日内跌幅6.27%，较1月触及的近5600美元高点大幅回落。纽约期金价格回落至4600美元/盎司下方，日内下跌3.07%。
白银单日跌幅达到12%，加上上周五26%的创纪录跌幅，两个交易日累计跌幅超过三分之一。
过去一年，贵金属价格飙升至令资深交易员震惊的历史高位。涨势在1月急剧加速，投资者涌入黄金和白银市场，押注地缘政治动荡、货币贬值和美联储独立性受威胁。来自中国投机者的大量买盘为这轮涨势增添了泡沫成分。
彭博策略师Garfield Reynolds表示，抛售正在加速，亚洲交易员似乎急于抛售资产，以预期伦敦交易时段金属和股票的新一轮下跌。从黄金到韩国Kospi指数、WTI原油和纳斯达克100期货，一系列资产的连环下跌正在形成自我强化的趋势。
原油价格也暴跌6.3%，但市场注意力主要集中在黄金和白银上。MSCI全球指数下跌0.4%，亚洲基准指数下跌2%。
特朗普周五提名沃什为下任美联储主席，这一人事变动令市场对货币政策走向的辩论骤然转向。沃什是一位经济学家，以对央行的激烈批评和货币政策观点而闻名，若获参议院确认，这位前美联储理事将在5月接替鲍威尔。
市场焦点已从短期利率迅速转向美联储6.6万亿美元的资产负债表及其在市场中的根本角色。55岁的沃什在2025年通过公开主张降息与特朗普保持一致，这与他长期以来作为通胀鹰派的声誉相悖。特朗普周五表示，他没有要求沃什承诺降息。
Indosuez亚洲首席策略师Francis Tan表示：
"投资者担心'更长时间维持高利率'。然而，市场的困惑在于，特朗普是否会通过沃什施加压力，向市场释放更多鸽派信号。这导致各资产类别和地区的波动性加剧。"
比特币一度跌破75000美元，美元指数维持周五的涨幅，风险情绪全面恶化。在政治层面，美国政府周六陷入部分关门状态，等待众议院批准特朗普在明尼阿波利斯边境巡逻人员杀害美国公民引发全国抗议后与民主党达成的拨款协议。
Global X Management投资策略师Billy Leung表示：
"市场情绪已转为防御性，但这主要是风险削减，而非恐慌。整体情绪疲弱。"
