津巴布韦突然宣布暂停所有锂精矿和未加工矿物的出口，这一政策变化正在迅速改变全球锂市场的供需预期和价格趋势。高盛的分析师James McGeoch认为，在供应已经紧张的情况下，这一变化将毫无疑问地推动锂价达到新高。
供应中断的威胁在市场上迅速引发了强烈的反应。受此消息影响，国内碳酸锂期货价格一度上涨了14%。津巴布韦的出口禁令不仅是对全球供应链的一次重大考验，也直接激发了华尔街对相关资产的交易热情。
津巴布韦矿业部长Polite Kambamura宣布，为了促使矿产企业在本地进行实质性加工，出口禁令立即生效，直至另行通知，并且该禁令包括了已经在运输途中的货物。
津巴布韦是非洲锂储量最大的国家之一，也是全球主要的锂生产国。该国的供应变化对全球市场，尤其是中国市场有着重大的影响。根据美国地质调查局（USGS）的最新数据，津巴布韦2024年的锂产量约为22000吨，占全球报告总产量24万吨的约9.2%。
高盛的预测进一步突显了该国的战略重要性。高盛原本预测津巴布韦在2026年的碳酸锂当量（LCE）产量将达到16万吨，占除中国以外全球供应量的约10%。
高盛分析师James McGeoch在报告中指出，津巴布韦是重要的边际锂辉石供应商，占高盛2026年全球供应预测的8%。他强调，只有当矿企完全遵守津巴布韦政府的本土化加工要求时，这项禁令才有可能被解除。
McGeoch还提到了非洲近年来类似的干预历史，例如刚果（金）在2025年2月实施的钴出口禁令，直到当年10月才转变为出口配额制。
在津巴布韦的禁令出台之前，全球锂市场已经显示出供应紧张的迹象。在中国春节假期结束后，广州期货交易所（GFEX）的锂价已经累计上涨了10%，显示出价格在此次突发事件前已经得到了支撑。
出口禁令的消息传出后，市场情绪被迅速点燃。国内碳酸锂期货价格在消息公布后一度迅速上涨了14%。高盛团队指出，近期锂价收于16.6万元人民币，距离今年1月份创下的19万元人民币高点仅有13%的差距。
“中国市场在消息传出前就已经在买入，现在我们都在迎头赶上。”McGeoch表示，“毫无疑问，我们预计这里将创出新高。”他认为，GFEX的在岸碳酸锂价格将在次日继续上涨。
除了直接影响商品价格，高盛也将此次事件视为明确的交易机会。McGeoch建议投资者关注GSCBGLLI指数，并透露他正在密切关注可能因此获益的小型矿产勘探公司QTWO CN。他指出，市场本身已经具备持有锂资产的意愿，而此次供应中断将大幅增强这一趋势。
