AI尽头是电力! 数据中心庞大能耗迫使美国政府大幅上调耗电预期

美国数据中心扩张推动电力需求激增，电力股成AI热潮大赢家

美国数据中心的快速扩张正在显著增加电力需求。根据美国能源部的最新电力报告，预计2026年全美总用电量将增长2.15%，其中商业用户耗电规模激增5%，几乎全部由数据中心扩张导致。仅一个月前，商业用电量的增长预期仅为2%，总用电量增长预期为1.12%，当前预测几乎翻倍。

Monitoring Analytics的研究报告指出，由于大型数据中心能耗激增，PJM Interconnection电力容量市场供需紧张，总体电力成本飙升180%。PJM Interconnection LLC的覆盖范围从伊利诺伊州延伸至华盛顿特区，数据中心电力需求的扩张导致成本增加94亿美元，影响该区域消费者电费账单。

数据中心建设与扩建热潮

全球最富裕的科技公司推动的超大规模数据中心建设与扩建热潮，部分成本由美国家庭和企业承担。PJM覆盖的地区用电户电费中的“容量费”将大幅上升。Monitoring Analytics分析称，即使考虑现有和预测的数据中心需求，美国东部地区电网采购电力资源的成本已跃升至创纪录的147亿美元，而原本应接近50亿美元。

国际能源署(IEA)预测，到2030年，全球数据中心的电力需求将增长一倍以上，达到约945太瓦时(TWh)，人工智能应用是增长的最重要驱动力。预计到2030年，聚焦人工智能的数据中心的整体电力需求将增长四倍以上。

电力股成为AI热潮的大赢家

随着大型数据中心新建数量激增且规模扩大，预计未来十年PJM和美国整体的用电量将以前所未有的速度大幅攀升。华尔街资金大幅涌向电力股，如Vistra Energy(VST.US)和Constellation Energy Corp(CEG.US)，因为它们以市场价格出售电力，与受监管的公用事业公司不同。Vistra Corp.在2024年成为标普500指数中股票表现最佳的成分股，涨幅高达260%。

Constellation Energy与Meta(META.US)达成为期20年的购电协议，从2027年年中开始采购克林顿核电站电力，再次印证大型科技巨头旗下数据中心的庞大电力需求。