AI盡頭是電力! 數據中心龐大能耗迫使美國政府大幅上調耗電預期

美國數據中心擴張推動電力需求激增，電力股成AI熱潮大贏家

美國數據中心的快速擴張正在顯著增加電力需求。根據美國能源部的最新電力報告，預計2026年全美總用電量將增長2.15%，其中商業用戶耗電規模激增5%，幾乎全部由數據中心擴張導致。僅一個月前，商業用電量的增長預期僅爲2%，總用電量增長預期爲1.12%，當前預測幾乎翻倍。

Monitoring Analytics的研究報告指出，由於大型數據中心能耗激增，PJM Interconnection電力容量市場供需緊張，總體電力成本飆升180%。PJM Interconnection LLC的覆蓋範圍從伊利諾伊州延伸至華盛頓特區，數據中心電力需求的擴張導致成本增加94億美元，影響該區域消費者電費賬單。

數據中心建設與擴建熱潮

全球最富裕的科技公司推動的超大規模數據中心建設與擴建熱潮，部分成本由美國家庭和企業承擔。PJM覆蓋的地區用電戶電費中的“容量費”將大幅上升。Monitoring Analytics分析稱，即使考慮現有和預測的數據中心需求，美國東部地區電網採購電力資源的成本已躍升至創紀錄的147億美元，而原本應接近50億美元。

國際能源署(IEA)預測，到2030年，全球數據中心的電力需求將增長一倍以上，達到約945太瓦時(TWh)，人工智能應用是增長的最重要驅動力。預計到2030年，聚焦人工智能的數據中心的整體電力需求將增長四倍以上。

電力股成爲AI熱潮的大贏家

隨着大型數據中心新建數量激增且規模擴大，預計未來十年PJM和美國整體的用電量將以前所未有的速度大幅攀升。華爾街資金大幅湧向電力股，如Vistra Energy(VST.US)和Constellation Energy Corp(CEG.US)，因爲它們以市場價格出售電力，與受監管的公用事業公司不同。Vistra Corp.在2024年成爲標普500指數中股票表現最佳的成分股，漲幅高達260%。

Constellation Energy與Meta(META.US)達成爲期20年的購電協議，從2027年年中開始採購克林頓核電站電力，再次印證大型科技巨頭旗下數據中心的龐大電力需求。