以色列空袭伊朗引发金融市场动荡，原油价格飙升

当地时间12日凌晨，以色列对伊朗发动军事空袭，目标包括与核计划和其他军事设施相关的数十个地点，此次行动被命名为“狮子的力量”。以色列军方表示，伊朗拥有足够的浓缩铀，可能在几天内制造出多枚炸弹，因此采取了行动。金融市场对此反应剧烈，风险偏好下降，避险资产如黄金、日元和瑞士法郎受到追捧，而全球股市和科技股大幅下跌。

金融市场影响

IG市场策略师托尼·西卡莫尔表示，以色列对伊朗的空袭是“令人震惊的升级”，对金融市场风险偏好与风险情绪回暖构成严重打击。全球股市应声下跌，美股三大股指期货暴跌，科技巨头如英伟达、苹果和谷歌夜盘集体下行。黄金现货价格涨超1%，日元与瑞士法郎汇率大涨，美元指数反弹，美债也因避险情绪反弹。

原油期货价格成为此次事件的最大赢家，WTI原油期货暴涨逾8%，布伦特原油期货价格大幅上涨逾7%。

地缘政治与原油市场

野村驻新加坡公司表示，世界已经面临极端的贸易政策不确定性，这种不确定性可能与日益加剧的地缘政治不确定性相结合，导致资金流向避险货币和石油生产国货币。分析师指出，这场地缘政治危机恰逢全球股市经历强劲反弹，风险资产回调，避险资产受到青睐。如果伊朗的回应有限且能源流动不受干扰，避险热潮可能很快消散。然而，任何报复或供应中断的迹象都会让市场波动性保持高位，并推高原油和避险资产。

摩根大通首席大宗商品分析师Natasha Kaneva在其报告中指出，当前油价接近70美元，较其模型估算的6月公允价值66美元高出约4美元。如果冲突扩大，油价反应将呈指数级增长。若霍尔木兹海峡被封锁，油价可能飙升至120-130美元区间。

原油期货价格变动 涨幅
WTI原油期货 逾8%
布伦特原油期货 逾7%

摩根大通对油价的基本预测依然谨慎，认为2025年剩余时间油价将维持在60美元/桶中低区间，2026年为60美元/桶。但在最坏情境下，伊朗石油出口可能减少210万桶/日，中东地区三分之一的全球石油产量可能受到波及，油价飙升至130美元并非空谈。

金融市场交易主题演变

金融市场策略师们普遍表示，在以色列空袭伊朗之后，市场面临的关键问题是其后果与实质影响能否被控制。紧张局势拖累市场：油价飙升，亚洲股市和美国股指期货下跌，美元逆转早前跌势，避险货币全线上扬，交易员抛售风险货币。

市场观察人士的核心观点包括：

  • 迈克尔·奥鲁克，JonesTrading驻美国首席市场策略师：“市场面临的下行风险应更高。”
  • Billy Leung，Global X ETFs驻悉尼投资策略师：“投资者现在需要关注的是最新袭击是否会局限在一定范围内。”
  • Wei Liang Chang，新加坡星展集团宏观策略师：“在投资者观察以伊紧张局势是否升级之际，避险资产将维持买盘。”
  • 马修·霍普特，Wilson Asset Management驻悉尼投资组合经理：“我们现在关注的是德黑兰的回应速度和规模。”
  • 查鲁·查纳纳，盛宝驻新加坡首席投资策略师：“风险情绪是否持续取决于未来24-48小时。”
  • 罗德里戈·卡特里尔，澳大利亚国民银行悉尼策略师：“地缘政治正成为扰动市场的更大力量，增加了不确定性。”