以色列空襲伊朗引發金融市場動盪，原油價格飆升

當地時間12日凌晨，以色列對伊朗發動軍事空襲，目標包括與核計劃和其他軍事設施相關的數十個地點，此次行動被命名爲“獅子的力量”。以色列軍方表示，伊朗擁有足夠的濃縮鈾，可能在幾天內製造出多枚炸彈，因此採取了行動。金融市場對此反應劇烈，風險偏好下降，避險資產如黃金、日元和瑞士法郎受到追捧，而全球股市和科技股大幅下跌。

金融市場影響

IG市場策略師託尼·西卡莫爾表示，以色列對伊朗的空襲是“令人震驚的升級”，對金融市場風險偏好與風險情緒回暖構成嚴重打擊。全球股市應聲下跌，美股三大股指期貨暴跌，科技巨頭如英偉達、蘋果和谷歌夜盤集體下行。黃金現貨價格漲超1%，日元與瑞士法郎匯率大漲，美元指數反彈，美債也因避險情緒反彈。

原油期貨價格成爲此次事件的最大贏家，WTI原油期貨暴漲逾8%，布倫特原油期貨價格大幅上漲逾7%。

地緣政治與原油市場

野村駐新加坡公司表示，世界已經面臨極端的貿易政策不確定性，這種不確定性可能與日益加劇的地緣政治不確定性相結合，導致資金流向避險貨幣和石油生產國貨幣。分析師指出，這場地緣政治危機恰逢全球股市經歷強勁反彈，風險資產回調，避險資產受到青睞。如果伊朗的回應有限且能源流動不受干擾，避險熱潮可能很快消散。然而，任何報復或供應中斷的跡象都會讓市場波動性保持高位，並推高原油和避險資產。

摩根大通首席大宗商品分析師Natasha Kaneva在其報告中指出，當前油價接近70美元，較其模型估算的6月公允價值66美元高出約4美元。如果衝突擴大，油價反應將呈指數級增長。若霍爾木茲海峽被封鎖，油價可能飆升至120-130美元區間。

原油期貨價格變動 漲幅
WTI原油期貨 逾8%
布倫特原油期貨 逾7%

摩根大通對油價的基本預測依然謹慎，認爲2025年剩餘時間油價將維持在60美元/桶中低區間，2026年爲60美元/桶。但在最壞情境下，伊朗石油出口可能減少210萬桶/日，中東地區三分之一的全球石油產量可能受到波及，油價飆升至130美元並非空談。

金融市場交易主題演變

金融市場策略師們普遍表示，在以色列空襲伊朗之後，市場面臨的關鍵問題是其後果與實質影響能否被控制。緊張局勢拖累市場：油價飆升，亞洲股市和美國股指期貨下跌，美元逆轉早前跌勢，避險貨幣全線上揚，交易員拋售風險貨幣。

市場觀察人士的核心觀點包括：

  • 邁克爾·奧魯克，JonesTrading駐美國首席市場策略師：“市場面臨的下行風險應更高。”
  • Billy Leung，Global X ETFs駐悉尼投資策略師：“投資者現在需要關注的是最新襲擊是否會侷限在一定範圍內。”
  • Wei Liang Chang，新加坡星展集團宏觀策略師：“在投資者觀察以伊緊張局勢是否升級之際，避險資產將維持買盤。”
  • 馬修·霍普特，Wilson Asset Management駐悉尼投資組合經理：“我們現在關注的是德黑蘭的回應速度和規模。”
  • 查魯·查納納，盛寶駐新加坡首席投資策略師：“風險情緒是否持續取決於未來24-48小時。”
  • 羅德里戈·卡特里爾，澳大利亞國民銀行悉尼策略師：“地緣政治正成爲擾動市場的更大力量，增加了不確定性。”