崔东树：动力电池装车率降至42% 磷酸铁锂增速58%碾压三元 储能需求爆发

中国动力电池产量增长强劲，磷酸铁锂电池装车率领先

2025年5月，中国动力和其它电池合计产量达到123.5GWh，同比增长46%。1-5月累计产量为568GWh，累计同比增长42%。在2025年动力电池产量中，装车比例下降至42%，其中三元电池装车率为39%，磷酸铁锂电池装车率为43%。5月锂电池装车量为57.1GWh，同比增长43%；三元电池装车量同比增长1%，占比18%，低于去年同期；磷酸铁锂电池装车量同比增长58%，占比81%，三元电池增长显著放缓。

新能源汽车产量增长

2025年5月新能源汽车合格证产品产量为112万台，同比增长32%。1-5月新能源车国内合格证产量为478万台，同比增长40%，其中纯电动乘用车288万台，同比增长53%；插混乘用车165万台，同比增长24%；纯电动专用车和货车22万台，产量数据表现良好。

电池能量密度变化

纯电动车主力电池能量密度区间集中在125到160之间。2025年2季度，125到140区间的电池占比达到62%，同比上升14个百分点。而160以上能量密度的车型占比下降至5%，相较于2024年的13%有明显下降。

电池企业竞争格局

电池企业竞争格局中，宁德时代和比亚迪表现较为突出。宁德时代磷酸铁锂电池市场份额从2024年起已超过比亚迪。2025年2季度比亚迪市场份额虽有所恢复，但仍较同期下降4.8个百分点。亿纬锂能和中创新航表现强劲，欣旺达、瑞浦兰钧、蜂巢能源、极电新能源的提升也较为明显。比亚迪全面转型磷酸铁锂电池后，宁德时代、LG、蜂巢等三元电池优势更加明显，巨湾技研、亿纬锂能近期表现较好。

随着储能等产业的发展，尤其是俄乌危机带来的世界能源危机，储能等产业的电池需求增长迅速，导致装车的电池占比下降明显。动力电池和储能电池均面临生产过剩和库存压力。2021年和2022年动力电池增速低于整车增速，2023年和2024年动力电池装车偏低，电池产量持平于装车增速。2025年电池生产较多，装车起步较低，5月装车率保持近期高位。