AI热潮之下的低调赢家! 当算力狂浪掀起天量配电需求 施耐德电气坐收“AI红利”

施耐德电气第二季度营收超预期，AI数据中心需求推动业绩增长

施耐德电气，这家总部位于法国的全球电气设备制造商，在第二季度实现了强劲的营收增长，并确认了其2025年的业绩展望。财报显示，公司第二季度营收同比增长8.3%，达到100.1亿欧元（约114.3亿美元），超出华尔街分析师预期的99.9亿欧元和7.5%的内生性增长。

能源管理业务营收内生性增速超过10%，与AI数据中心密切相关的内生营收实现双位数增幅。施耐德电气确认2025财年经调整EBITA利润率目标为18.7%-19%，中值超过华尔街分析师普遍预估的18.8%。

关税影响及应对措施

施耐德电气首席财务官希拉里·马克森表示，预计新增成本将在1亿多到3亿欧元之间，公司计划通过提价进行适度抵消。她强调，AI带来的电力解决方案需求有望覆盖关税带来的消极因素。

北美是施耐德电气最大的单一市场，占第二季度总营收的38%，其中约83%的产品实现本地生产，因此受到的关税影响相对较小。

AI数据中心需求推动业绩增长

施耐德电气表示，数据中心领域的需求持续井喷式扩张，第二季度与AI数据中心密切相关的销售额实现双位数增长。公司包括液冷系统在内的制冷产品线在市场上获得良好增长势头。

随着AI应用的全球普及，全球超大规模AI数据中心的电力需求愈发庞大。国际能源署预测，到2030年，全球数据中心的电力需求将增长一倍以上，达到约945太瓦时，人工智能应用是增长的最重要驱动力。

施耐德电气深耕的中压/低压配电、UPS、电池储能、HVDC母线、液冷及DCIM软件等产品，正是超大规模AI数据中心的核心需求。公司通过模块化扩展与智能配电全面适配超高耗能AI模块化电力舱，EcoStruxure DCIM+数字孪生软件生态专为AI高负荷设计。

施耐德电气通过液冷系统的并购，进一步强化了其在AI基建浪潮中的受益地位。第二季度，公司业绩数据已验证其AI驱动的增长韧性与盈利扩张，管理层坚定维持高EBITA利润率目标。

随着科技公司如Meta、谷歌等对AI算力需求的持续增长，全球人工智能基础设施投资浪潮预计将达到2万亿美元。华尔街分析师预计，微软、谷歌、亚马逊和Meta在当前财年的资本支出将比2024年高出35%，到2026年增至3500亿美元。