铠侠任命新CEO，加速AI算力基础设施领域市场份额扩张
全球NAND闪存领军企业铠侠(Kioxia Holdings Corp.)宣布，执行副总裁大田博夫将接替早坂信夫成为公司新任首席执行官兼总裁。此次人事变动意在抓住NAND闪存成为AI算力基础设施核心部件的机遇，扩大市场份额。大田博夫的任命将在6月的年度股东大会后正式生效。
2025年，存储芯片股票成为全球股票市场最火热的投资主题之一，2026年这一趋势仍在延续。例如，数据中心企业级SSD存储组件领军者闪迪(SNDK.US)2026年以来累计涨幅已超过122%，2025年全年涨幅高达580%。全球投资者对存储类科技公司的高估值并未感到过度紧张，因为他们相信人工智能数据中心建设正在改变存储芯片领域的“强周期性本质”。
AI数据中心建设推动存储芯片需求
无论是谷歌的TPU AI算力集群还是英伟达的AI GPU算力集群，都离不开集成AI芯片的HBM存储系统，以及大规模购置服务器级别DDR5存储和企业级高性能SSD/HDD。三星电子、SK海力士、美光科技和铠侠等存储产品领军者正集中于HBM、服务器DRAM（包括DDR5/LPDDR5X）和高端数据中心级别SSD/HDD等核心存储领域，成为“AI内存+存储堆栈”中最直接的受益者。
华尔街金融巨头摩根大通等机构认为，这一轮“存储超级周期”的最大赢家可能是三星、SK海力士以及铠侠、闪迪所主导的eSSD领域。AI推理浪潮正在让NAND闪存摆脱“强周期商品”的宿命，演变成一种高增长的AI基础设施资产。
铠侠股价暴涨1200%
铠侠自2024年末在日本股市通过IPO上市以来，股价已暴涨逾1200%。在新CEO任命公布后，铠侠股价在日本股市由跌转升并上涨约2%，显示出市场对大田博夫这位存储行业资深老兵的极度信任。
铠侠作为NAND闪存技术发明者，已成为AI基础设施建设热潮的核心受益者之一。其包括企业级高性能HDD和eSSD在内的高性能存储解决方案对全球加速建设的AI数据中心愈发重要，使其地位从大宗商品提升为科技公司不可或缺的必需品。
大田博夫的职业生涯大部分在存储半导体行业度过，他于1985年加入东芝，并在东芝长期担任核心工程岗位。
Omdia分析师南川明表示，担任一家NAND闪存公司CEO是一份极其艰难的工作，因为该市场以繁荣与萧条之间变幻莫测的周期摆渡而闻名全球。领导者需要站在行业最前线，经常出差奔波并深度参与销售，对客户真实想法的细微变化保持敏感。
铠侠董事会认为现在是交接的合适时机，因为公司迎来IPO上市一周年，并希望在AI算力狂潮推动的eSSD存储芯片需求激增之际加速增长。
eSSD成为存储超级周期的最大赢家
铠侠之所以成为这一轮“存储超级周期”的核心受益者之一，是因为AI数据中心的天量级别AI训练/推理工作负载把“数据的生成/留存/可检索性”推到了exabyte级，训练与推理都在持续拉高对高容量、低TCO（每TB成本+功耗）以及更高吞吐/更低时延存储的需求，而这些都精准地被铠侠企业级NVMe SSD所掌控。
摩根大通预计，2026年NAND行业的混合平均销售价格将同比大幅上涨40%，这种上涨不是昙花一现，该机构预计2027年将长期维系在历史最高位附近。市场普遍存在一个存储主题投资误区，即AI算力狂潮长期利好于DRAM（特别是HBM），NAND只是配角，但是摩根大通在一份研报中用大量篇幅纠正了这一观点：在AI推理时代，eSSD的重要性不亚于HBM。
摩根大通预测，AI服务器单机对存储容量的整体需求将达到70TB以上，是通用服务器（约20TB）的至少3倍；预计到2027年，eSSD将占据全球NAND比特需求的48%，彻底超越智能手机（30%）和PC（22%）这两大长期以来的NAND支柱，成为NAND第一大需求支柱。
近期对于eSSD的最大催化剂在于，AI芯片超级霸主英伟达最新推出的“上下文推理/长上下文推理”BlueField平台（ICMS：Inference Context Memory Storage），可谓是“热/温层的企业级SSD/NVMe”以及冷/温数据海（即Nearline HDD/对象存储）的重大长期增长催化剂。
| 年份 | 涨幅 |
|---|---|
| 2025年 | 580% |
| 2026年至今 | 122% |
