摩根士丹利策略师团队：AI颠覆性担忧为投资者创造机会

摩根士丹利策略师团队指出，由于人工智能颠覆性担忧引发的各行业过度抛售，为精选个股的投资者创造了机会。团队建议投资者关注“人工智能在位企业”、强劲增长股及优质标的，以捕捉当前较低估值与技术普及浪潮的双重红利。策略团队强调，具备高定价权的AI技术采用者的投资逻辑正在持续强化。

“人工智能普及在短期内带来的积极效应，能够有效缓解受影响行业及整体市场对长期颠覆性变革的焦虑。”安德鲁·保克在报告中写道。

软件板块与企业软件

尽管软件板块是受投资者恐慌冲击最严重的板块之一，但摩根士丹利策略师们表示，市场似乎已假定在位企业难以有效利用人工智能技术实现创新突破。相反，该团队认为人工智能将扩大企业软件的可触达市场，认为微软(MSFT.US)、财捷(INTU.US)和Atlassian(TEAM.US)等公司已出现“具吸引力的切入点”。

银行业与消费金融股

摩根士丹利团队指出，随着人工智能技术的持续演进，银行业将成为人工智能的净受益者——该技术将逐步提升生产效率与盈利水平。该团队进一步将花旗集团(C.US)、美国银行(BAC.US)、道富银行(STT.US)和Truist Financial(TFC.US)列为分析师眼中“最具防御性”的标的。

在其他板块中，消费金融股也将成为人工智能的净受益者——短期行业颠覆效应将被长期效率提升所抵消。

保险领域与支付金融科技

而在保险领域，人工智能虽能逐步优化经纪业务流程，但受制于复杂的合同条款、监管框架及合规要求，短期内难以实现颠覆性变革。

在支付和金融科技领域，该行策略师们认为万事达(MA.US)和Visa(V.US)是人工智能及代理商务的净受益者。

“当前情况属于重大投资周期中的典型特征，”保克及其同事在报告中写道，“波动幅度通常显著扩大，且在此过程中会出现间歇性的市场阶段——此时市场会同时质疑资本支出的节奏合理性，以及哪些具体市场领域可能面临颠覆性变革的风险。”