對沖基金以一年最快速拋售美股科技股 轉戰必需消費品股

對沖基金拋售科技股速度創12個月新高，標普500指數和納斯達克指數大幅上漲

根據高盛的客戶報告，儘管標普500指數創下歷史新高，對沖基金卻以12個月來最快速度拋售科技股。

標普500指數成分股中市值前十的公司包含七家科技企業，該指數自2025年低點已累計上漲約28%，同期納斯達克綜合指數漲幅更高達38%。

Datastream數據顯示，截至上週五，標普500指數遠期市盈率(反映股價與預期未來收益的比值)達23.11，處於五個月高位附近。

隆奧投資管理公司宏觀研究主管Florian Ielpo在上週五報告中指出：“美股估值（如市盈率）較近十年均值高出30%，而十年期收益率仍居高不下且波動劇烈。股市未來走勢可能部分取決於長期利率下降，但目前似乎尚未出現這一趨勢。”

高盛報告稱，全球範圍內對沖基金上週拋售科技股（估值最高的板塊之一）的力度遠超其他行業。該行指出，對沖基金並未大舉做空該板塊，而是傾向於平倉多頭頭寸並退出交易（做空交易旨在從資產價格下跌中獲利）。

高盛表示，上週科技股資金外流規模創下該行自2024年7月以來最高紀錄。對沖基金撤離科技股主要集中在北美和歐洲市場。該行稱所有類型的科技股均遭拋售，包括半導體芯片公司及軟件與IT服務企業。

與此同時，該行指出必需消費品板塊（銷售不受經濟環境影響的生活必需品企業）成爲上週美股淨買入量最高的板塊之一。對沖基金已連續四周增持這些股票，且幾乎全部爲多頭頭寸（股價上漲即可獲利）。基金買入的企業類型包括食品飲料與個人護理產品供應商。