高盛：美股創新高之際對沖基金加速撤離科技股 轉向消費必需品股

對沖基金大規模拋售科技股，消費必需品股成新寵

根據高盛的客戶報告，儘管標普500指數創下歷史新高，對沖基金在最近一週以過去12個月以來最快的速度拋售科技股。全球範圍內，對沖基金上週賣出科技股的規模超過任何其他行業，這些科技股通常是估值最高的股票之一。對沖基金更傾向於撤銷多頭倉位並完全退出相關交易，而非做空該板塊。

高盛表示，這一週的撤資是自2024年7月以來觀察到的最大規模，主要集中在北美和歐洲市場。幾乎所有類型的科技股都遭到拋售，包括半導體芯片公司、軟件公司以及IT服務公司。

與此同時，消費必需品股成爲最近一週對沖基金淨買入最多的美國股市板塊之一。高盛稱，對沖基金連續第四周加碼這些股票，幾乎全部是多頭倉位。對沖基金買入的公司包括銷售食品飲料和個人護理產品的企業。

標普500指數中前十大成分股中有七隻爲科技股。在科技股強勢表現的推動下，該指數自2025年低點以來已累計上漲約28%。而同期，納斯達克綜合指數則飆升了38%。

截至上週五，標普500指數的遠期市盈率爲23.11倍，接近五個月來的高點。Lombard Odier投資管理公司宏觀主管Florian Ielpo指出：“美國股票的估值(如市盈率)目前比近十年的平均水平高出30%，而10年期國債收益率依然居高不下且波動劇烈。未來股票市場的走向可能部分取決於長期利率的回落。然而，我們目前似乎尚未到達那個階段。”