對沖巨頭Point72殺入軍工早期投資！募資4億美元成立“威懾基金“ 個人跟投超1億

Point72資產管理公司募集首隻風險投資基金，聚焦國防科技初創企業

億萬富翁史蒂夫·科恩(Steve Cohen)旗下的Point72資產管理公司正在爲其首隻風險投資基金“威懾基金”(Deterrence Fund)募集4億美元，該基金將主要投資於國防、航天、能源及安全領域的初創企業，特別是在種子輪或A輪融資階段。

根據投資者文件及一位知情人士透露，科恩計劃以個人資金至少向該基金投入1億美元，預計基金將於明年上半年完成募集。Point72對此不予置評。

Point72認爲，相比大型企業，初創公司能提供更具前景的技術，但這些早期企業需要更多資金來擴大規模、滿足需求。該公司在博客中強調：“國防科技投資的機遇不僅比2023年更大，而且更緊迫。人工智能、自主系統和軟件優先的體系將重新定義現代衝突，其核心是‘敏捷優先於規模’。”

全球衝突與國防開支

從俄烏戰爭到中東緊張局勢，全球衝突不斷加劇，各國已大幅增加國防開支。北約領導人在面臨美國總統唐納德·特朗普的批評後，同意增加國防開支。

Point72在博客中提到，現代國防需要新的能源生產和儲存方式，以實現衝突區域的快速、隱蔽行動。初創公司通常行動迅速、模塊化構建能力強，且越來越多人員具備技術與任務前沿的雙重經驗。

Point72的投資佈局

儘管Point72的大部分資產仍投向公開市場，但這家對沖基金近年來正加速佈局私募投資。2021年，公司爲一隻名爲“Hyperscale”的私募股權基金募集約6億美元；今年早些時候，其開始搭建新的私募信貸業務，初期將使用對沖基金的資金進行交易。

在公開市場方面，Point72管理着377億美元的旗艦對沖基金，以及一隻約15億美元、名爲“Turion”的人工智能選股基金。

“威懾基金”將隸屬於Point72 Ventures，該部門成立於2016年，主要用科恩的個人財富投資早期科技公司。截至目前，Point72 Ventures已向170多家初創企業投資14億美元。

文件顯示，過去五年間，該部門與近900家國防科技初創企業會面，並投資了其中18家，包括Shield AI、火箭公司Stoke和自主船舶製造商Saronic。在Point72 Ventures首次投資時，Shield AI的估值爲4.15億美元；截至6月30日，其投後估值已達52億美元。

“威懾基金”的單筆投資金額將在100萬至3000萬美元之間。根據文件，基金在投資期內向投資者收取承諾資本的2%作爲管理費，投資期後收取淨投資資本的2%，並提取20%的業績分成。