对冲巨头Point72杀入军工早期投资！募资4亿美元成立“威慑基金“ 个人跟投超1亿

Point72资产管理公司募集首只风险投资基金，聚焦国防科技初创企业

亿万富翁史蒂夫·科恩(Steve Cohen)旗下的Point72资产管理公司正在为其首只风险投资基金“威慑基金”(Deterrence Fund)募集4亿美元，该基金将主要投资于国防、航天、能源及安全领域的初创企业，特别是在种子轮或A轮融资阶段。

根据投资者文件及一位知情人士透露，科恩计划以个人资金至少向该基金投入1亿美元，预计基金将于明年上半年完成募集。Point72对此不予置评。

Point72认为，相比大型企业，初创公司能提供更具前景的技术，但这些早期企业需要更多资金来扩大规模、满足需求。该公司在博客中强调：“国防科技投资的机遇不仅比2023年更大，而且更紧迫。人工智能、自主系统和软件优先的体系将重新定义现代冲突，其核心是‘敏捷优先于规模’。”

全球冲突与国防开支

从俄乌战争到中东紧张局势，全球冲突不断加剧，各国已大幅增加国防开支。北约领导人在面临美国总统唐纳德·特朗普的批评后，同意增加国防开支。

Point72在博客中提到，现代国防需要新的能源生产和储存方式，以实现冲突区域的快速、隐蔽行动。初创公司通常行动迅速、模块化构建能力强，且越来越多人员具备技术与任务前沿的双重经验。

Point72的投资布局

尽管Point72的大部分资产仍投向公开市场，但这家对冲基金近年来正加速布局私募投资。2021年，公司为一只名为“Hyperscale”的私募股权基金募集约6亿美元；今年早些时候，其开始搭建新的私募信贷业务，初期将使用对冲基金的资金进行交易。

在公开市场方面，Point72管理着377亿美元的旗舰对冲基金，以及一只约15亿美元、名为“Turion”的人工智能选股基金。

“威慑基金”将隶属于Point72 Ventures，该部门成立于2016年，主要用科恩的个人财富投资早期科技公司。截至目前，Point72 Ventures已向170多家初创企业投资14亿美元。

文件显示，过去五年间，该部门与近900家国防科技初创企业会面，并投资了其中18家，包括Shield AI、火箭公司Stoke和自主船舶制造商Saronic。在Point72 Ventures首次投资时，Shield AI的估值为4.15亿美元；截至6月30日，其投后估值已达52亿美元。

“威慑基金”的单笔投资金额将在100万至3000万美元之间。根据文件，基金在投资期内向投资者收取承诺资本的2%作为管理费，投资期后收取净投资资本的2%，并提取20%的业绩分成。