FOREXBNB獲悉，克而瑞地產發文稱，7月在上海、深圳、蘇州等熱點城市帶動下，土地市場呈現點狀高熱的特徵，核心城市優質地塊地價屢創新高。在優質地塊的加持下，頭部的企業拿地意願正在修復。2025年7月30家企業拿地總金額529億，環比下降16%，但同比增長超過五成。與去年月均投資相比增長5%。克而瑞預計，2025年下半年有望迎來更多“斷供優質板塊”的宅地入市，各地也有望持續迎來更多高熱優質地塊的成交。
土地成交規模季節性回落 但熱度“點狀升溫”
截至7月25日，全國商住辦類用地招拍掛成交建面4194萬平方米，迎來季節性環比回落，建築面積和金額分別環比下降13%和18%。各能級成交金額發展速度均優於成交建面，呈現縮量提質特徵。
7月平均溢價率9.9%，爲2025年二季度以來月度新高，主要是下半月兩週接連出讓了多宗優質宅地，深圳、上海、蘇州等城市均在月內刷新了各地的城市樓板價新紀錄。在覈心城市帶動下，土地市場短期出現“點狀高熱”的走勢。
新增貨值百強門檻降幅擴大 面積、總價門檻漲11%和16%
截止7月末，新增土儲貨值百強門檻值爲27.6億元，同比下降10%，降幅較6月末擴大5個百分點;新增總價百強門檻值爲13億元，同比提升16%，新增建面百強門檻值爲28萬平方米，同比增加11%，總價、面積門檻的漲幅均較6月有所收窄。
其中，中海地產、綠城集團前7月拿地貨值均已突破1000億，遠超其他企業。此外，拿地貨值表現上呈現明顯斷檔走勢，TOP5門檻737億，TOP10僅有257億元。
投資百強前七月拿地金額同比增33% 漲幅較1-6月收窄9個百分點
2025年7月份，新增土儲百強房企的新增貨值、總價和建面百強之和分別爲13295億元，6828億元和5802萬平方米，貨值、金額同比增長17%和33%，漲幅較前六月分別收窄6個百分點和9個百分點。僅有面積同比下降1.2%，也從側面反映了當前企業拿地更集中在覈心城市高總價、高貨值地块。
銷售百強投資集中度佔七成 拿地銷售比0.3
2025年前七月，銷售百強房企拿地集中度依舊保持高。TOP10房企新增貨值佔百強的比重達到70%，較上月微降3個百分點，但較2024年末增加8個百分點，未來市場格局進一步集中於頭部企業;此外，TOP11-20新增貨值佔比9%，TOP21-30新增貨值佔比6%，TOP31-50新增貨值佔比7%，後50强新增貨值佔比仅有8%，首尾分化顯著。
拿地銷售比方面，2025年1-7月百強房企拿地銷售比保持在0.3，較2024年末提升0.13。相較于过去投资意愿极度低迷，2025年已有改善，0.3的拿地銷售比已經回到2021年水平。
30家典型企業7月拿地金額環比降、同比增 整體好於去年月均值
從土地市場點狀火熱也能反映出企業在覈心城市補倉意願，但整體而言仍保持謹慎和理性。
一方面，銷售TOP100中仍有半數房企尚未有新增土儲入賬，部分房企投資能力“喪失”，且面對核心城市優質地塊之下顯得“心有餘而力不足”。另一方面，拿地金額TOP100企業中，單月有拿地的企業佔比僅三成。
典型企業投資與整體表現略有背離。雖然月度投資金額保持在年內低位，但仍好於去年，在優質地塊的加持下，頭部的企業拿地意願正在修復。2025年7月30家企業拿地總金額529億，環比下降16%，但同比增長超過五成。與去年月均投資相比增長5%。
其中，中海地產、綠城集團在上海、杭州等城市積極拿地，單月拿地超過150億，而招商蛇口也在上海、深圳等一線城市落子，單月拿地接近70億。由此可見，當前企業拿地始終聚焦在覈心城市核心地段。
頭部央國企將持續領跑 資源向高能級城市集中
就中央部委進一步加強城市工作的指示來看，隨着各地城市更新的進一步推進，以及在房地產供給側管理進一步優化，在提升土地要素利用率的指引下，2025年下半年有望迎來更多“斷供優質板塊”的宅地入市，各地也有望持續迎來更多高熱優質地塊的成交。
城市選擇上，核心城市核心地塊依舊是房企投資的共識，郊區乃至低能級土地市場將繼續遇冷，資源向高能級城市集中。
拿地格局上，保持“央國企領跑、民企弱復甦、城投托底”的格局。央國企憑藉資金優勢和抗風險能力，在土地市場中佔據絕對主導地位，幾乎“包場”核心城市優質地塊，民企則在部分止跌回穩的城市中尋找結構性機會。
值得注意的是，目前市場仍在不斷築底和調整，銷售萎靡短期內會導致企業投資整體保持謹慎。尤其是上半年投資鋪排高峯過後，下半年“保持理性”、“以銷定投”、“優中擇優”是主要投資策略。
