日本央行加息掀起熱潮 日元場外利率衍生品交易量飆升

日元場外利率衍生品交易量激增，日本央行貨幣緊縮政策引發交易熱潮

根據FOREXBNB的報道，日元場外利率衍生品的交易量在過去三年中增長了近八倍，這一增長主要受到日本央行貨幣緊縮政策的影響。國際清算銀行的三年度調查數據顯示，4月份日均日元合約交易額升至4110億美元，較2022年水平增長了684%。

國際清算銀行的研究人員將這一趨勢描述爲“令人矚目”。日元已經成爲交易量第四大的利率衍生品市場，佔全球市場份額的5.2%，超過了澳元和加元。與此同時，歐元的交易額幾乎翻了一番，達到3.02萬億美元，自2013年以來首次超過了美元的交易額。不過，在交易所交易的合約中，美元仍然佔據主導地位。

自上一次國際清算銀行的調查以來，日本的貿易格局發生了變化，通脹再度出現，日本央行結束了數十年來將借貸成本維持在接近零水平的政策。央行的關鍵政策利率從-0.1%上調至0.5%，日本政府債券（涵蓋短期和長期）的收益率大幅上升，縮小了與其他主要市場之間的差距。

投資者預計未來幾個月還會進一步加息，這使得日本市場交易活動愈發活躍。週二，日本2年期國債收益率升至2008年以來的最高水平，此前該期限國債的拍賣因市場對加息的擔憂加劇而遭遇需求疲軟的局面。

在日本央行9月的會議上，有兩名政策委員會成員反對維持現有政策不變的決定，這使得人們更加猜測該行即將迎來下一次加息。而且一位鴿派的日本央行委員會成員在週一的講話中表示，調整政策利率的必要性正在增加，同時他也強調了持續存在的海外風險。