歐洲股市受AI投資熱潮推動，阿斯麥等半導體設備巨頭領漲

在全球投資者對人工智能技術更新迭代和基礎設施建設持樂觀態度的背景下，歐洲股市在AI投資熱潮的推動下實現了連續六個交易日的強勁上漲，正邁向自5月以來最強勁的周漲幅。

截至倫敦時間下午1:40，斯托克歐洲600指數上漲0.3%，自9月以來持續創新高，半導體板塊領漲，銀行和礦業板塊表現優於大市，而食品和化工板塊跌幅居前。

法國股市因政治僵局而表現不佳，法國CAC 40指數回吐早先漲幅轉爲持平。

個股方面，百樂嘉利寶股價下跌2%，此前有消息稱其主要股東考慮私有化。羅格朗股價上漲2.4%，創下歷史新高，此前公司同意收購Avtron Power Solutions，交易估值約11.25億美元。

阿斯麥等半導體設備巨頭成歐洲股市上漲核心驅動力

歐洲股市第四季度開局強勁，主要受特朗普藥物關稅政策落地後製藥股上漲、對美聯儲降息的押注以及資金流入人工智能基礎設施建設領域推動。

瑞士及全球股票投資專家Maud Giese表示，歐洲股市屢創新高的漲幅基本上由AI熱潮驅動的估值倍數擴張所貢獻，短期內情緒可能保持建設性，但宏觀經濟風險兌現可能導致反轉。

斯托克600指數自9月以來屢創歷史新高，核心貢獻力量在於歐洲市場的半導體板塊，尤其是ASM International和BE Semiconductor等頂級供應商。

在AI芯片需求激增的背景下，臺積電、三星電子等芯片製造商加大力度建設芯片工廠，提高AI芯片產能，SK海力士等数据中心存储芯片领军者扩大企业级存储芯片產能，這意味着他們需要斥巨資採購ASM International的原子層沉積設備、阿斯麥EUV光刻機等核心半導體設備。

阿斯麥股價自上週以來顯著上漲，當前在歐洲股市徘徊於880歐元/股附近，自9月以來上漲近30%。在美股市場，阿斯麥美股ADR自9月以來上漲超40%，近7個交易日累計漲幅高達10%，徘徊於1030美元/股附近。

全球AI算力基礎設施投資浪潮

全球DRAM和NAND系列存儲產品價格大漲，雲計算巨頭甲骨文合同儲備達4550億美元，博通公佈強勁業績與未來展望，強化了AI算力基礎設施板塊的長期牛市敘事。

華爾街金融巨鱷花旗、Loop Capital以及Wedbush認爲，全球人工智能基礎設施投資浪潮規模有望高達2萬億至3萬億美元。英偉達CEO黃仁勳預測，2030年之前，AI基礎設施支出將達到3萬億至4萬億美元。

瑞銀研報稱，英偉達向英特爾投資50億美元併合作開發PC和數據中心芯片，對半導體設備製造商是重大長期利好。

阿斯麥、ASM International以及BE Semiconductor等歐洲半導體設備商在全球芯片產業鏈中掌握重要話語權。全球AI芯片需求旺盛，有望持續至2027年，芯片製造商將全面擴大產能，需要大批量採購芯片製造與先進封裝所需半導體設備。

半導體設備也是自2023年以來AI大浪潮的最大受益者之一，有望長期受益於AI熱潮。隨着英偉達聯手英特爾，x86+英偉達GPU的產品組合加持下，未來芯片產業鏈的x86架構CPU以及英偉達AI GPU算力集羣需求勢必激增，帶來更加強勁的半導體設備與封裝設備需求。