AI投資風向即將上演“超級切換”? 美銀押注資源股與中國四巨頭“BATX”領銜AI新主線

美銀策略師團隊建議投資者關注AI相關投資標的與資源類股票

根據美國銀行(BofA)策略師團隊的最新觀點，投資者可以通過結合AI相關投資標的與全球經濟增長密切相關且估值較低的股票，如資源類股票，來優化投資組合並參與人工智能投資熱潮。這些與經濟增長密切相關的股票有望從AI技術提升的社會生產效率中獲益。

美銀研報指出，在2025-2030年間，市場將更傾向於中國的四大科技巨頭“BATX”（百度、阿里巴巴、騰訊和小米），而不是美股七巨頭。市場趨勢顯示，安全體系構建、國家干預、人口/技術轉變和新資產投資更受青睞，而全球化、美聯儲獨立性以及“美股七巨頭”可能已過頂峯時期。

“美股七大科技巨頭”，即“Magnificent Seven”，包括蘋果、微軟、谷歌、特斯拉、英偉達、亞馬遜和Meta Platforms，它們在標普500指數和納斯達克100指數中佔據約35%的權重，是指數屢創新高的核心推動力。然而，隨着這些科技巨頭估值和權重的持續增長，市場開始擔憂泡沫破裂的風險。

資源類與英國股票的投資機會

美銀策略師Michael Hartnett領導的團隊建議，鑑於倫敦股市對資源板塊的高度敞口，投資者應積極做多資源類股票和英國股票基準指數，而不是過於擁擠的美股科技板塊。AI數據中心的建設正在推高能源與大宗商品需求，尤其是銅，它是科技領域的關鍵組成部分。

銅被稱爲“銅博士”，因爲它的價格與全球經濟活動密切相關。政府出臺的增長政策和AI與能源轉型等新動能產能擴張時，銅的需求和價格通常會上漲。

在人工智能和數字化轉型時代，數據中心建設對銅的需求呈爆炸式增長，銅在電力傳輸、高速互聯繫統、散熱系統和高性能電子設備中高度依賴。

美銀押注“BATX”

美銀策略團隊認爲，未來AI龍頭中的“美股七大科技巨頭”可能不再是最大受益羣體，而是中國的“BATX”。自2023年初以來，“美銀AI龍頭一籃子股票”已飆升超過450%，漲幅超過納斯達克100指數的三倍。

外國投資者正在重返中國股票市場，抓住人工智能、機器人、創新藥等前沿科技驅動的投資機遇。華爾街資管巨頭們將中國股票評級上調至“增持”，看好半導體及與人工智能密切相關的科技類股票。

上證綜合指數逼近3900點，觸及十年來的最高位，恒生指數則觸及四年以來的最高位。摩根士丹利的調查顯示，美國投資者對中國股票的興趣遠高於2021至2024年，尤其是AI人形機器人、生物科技及創新消費領域。超過90%的美國投資者願意增加中國配置，這是自2021年初中國股市見頂以來的最高水平。

阿里巴巴和騰訊展現出強大的AI基礎設施，市場規模有望比肩亞馬遜AWS與微軟，引發全球資金的投資熱潮。阿里巴巴當前市值爲4500億美元，而亞馬遜和微軟分別高達2.37万億美元与3.8万億美元。