期權交易量暴增三倍！對沖基金狂買看漲期權押注美元年底走強

全球對沖基金在期權市場做多美元，押注美元反彈勢頭延續至年底

根據FOREXBNB的報道，全球對沖基金在期權市場上顯示出對美元的看漲傾向，預計美元對多數主要貨幣的反彈勢頭將持續至年底。交易員透露，歐洲和亞洲的基金本週加大了期權交易力度，核心觀點是歐元、日元等貨幣將相對美元走弱。

芝加哥商品交易所集團(CME Group)的數據顯示，12月底前到期的歐元兌美元看跌期權在週三的交易量是同期看漲期權交易量的三倍。巴克萊銀行全球外匯期權主管穆昆德·達加表示，對沖基金正尋求在短期內進行美元多頭的戰術性操作。

期權市場中看漲美元的押注不斷增加，這可能表明儘管美國政府停擺曾導致美元走弱，但隨着其他主要貨幣紛紛下跌，美元的弱勢行情可能已告一段落。其中，歐元受法國政治動盪衝擊而大幅下挫；日元因市場猜測日本潛在新領導人或傾向於放緩加息步伐而走低；新西蘭元更是遭遇了50個基點的降息打擊。

達加指出，對沖基金對美元兌多數十國集團(G-10)貨幣持看漲態度，僅對澳元例外，這主要因澳大利亞儲備銀行立場偏鷹派。對沖基金針對歐元、英鎊、日元和新西蘭元，買入了普通看漲期權或看漲期權價差合約。

“美元普通看漲期權”是指不含任何複雜條款的標準合約，若美元升值，該期權價值將隨之上升；而“看漲期權價差合約”則會在美元上漲時限制潛在盈利空間。

花旗集團駐新加坡亞太區外匯交易主管內森·斯瓦米表示，“美元看漲期權的買入需求主要集中在十國集團主要貨幣上，這些貨幣短期風險逆轉指標的攀升，是需求轉向的良好信號。”風險逆轉指標用於對比看漲期權與看跌期權的價格。

斯瓦米認爲，“目前判斷這是否是美元觸底的明確信號，仍爲時過早。”不過達加表示，他已觀察到市場對長期低價期權的戰術性買入行爲——這類期權能從美元大幅上漲中獲利，交易員通常將其稱爲“尾部風險”對沖工具。

彭博美元現貨指數(Bloomberg Dollar Spot Index)在週四亞洲交易時段下跌0.2%，但仍維持在8月初以來的高位附近。達加補充道，“當前核心趨勢是，市場對法定貨幣的信心極低，但在所有法定貨幣中，美元仍是相對更值得持有的選擇。”