华尔街的主要投资银行预计，由于美元贬值和人工智能投资的急剧增加，新兴市场资产在2026年将继续保持良好的表现。
随着美国经济增长的放缓，市场普遍预期美联储将实施更多的降息措施，这被认为是支持新兴市场的关键因素。摩根士丹利预计，到2026年中期，新兴市场资产的回报率可能达到大约8%。
包括美银和高盛在内的多家机构也持积极看法，他们预测美元的贬值将为新兴市场资产创造一个有利的环境。美国银行的策略师预计，明年新兴市场本币债券的回报率将超过10%，并将土耳其里拉和巴西雷亚尔视为首选的套利交易货币。
摩根大通也认为，企业在人工智能领域宣布的大规模资本支出计划将对新兴市场产生积极的影响。这些积极因素预计将为今年的市场增长提供额外的动力。
今年以来，新兴市场本币债券已经为投资者带来了7%的回报，这是自2020年以来的最佳表现，相关货币指数的涨幅也超过了6%。
新兴市场的持续上涨预期在很大程度上是基于美联储货币政策的转变和美元的贬值。
摩根士丹利新兴市场外汇策略主管James Lord表示：
美联储的降息将对美元产生下行压力。这将有助于降低美国国债的收益率，并为新兴市场创造一个良好的环境。
美元的贬值对新兴市场货币的提振作用在今年已经得到了证实。
彭博追踪的一项指数显示，以做空美元为融资手段的八个新兴市场套利交易的回报率今年已经上升超过12%，这是自全球金融危机以来的最佳表现。
美银和高盛都预测美元将进一步贬值。美银策略师David Hauner领导的团队在报告中指出：
美银的基准情景预期美元贬值、利率下降、油价保持低位以及股市温和上涨。
然而，美银也提醒，波动性可能会高于过去六个月。该团队警告说：
历史表明，风险溢价通常不会在较长的时间内保持如此低的水平。
除了宏观货币环境的积极影响，人工智能领域的巨额资本支出是华尔街看好的另一个强劲支撑。
根据摩根大通的预测，美国与人工智能相关的资本支出将在2028年达到6280亿美元，这一影响将通过科技产品出口和金属价格的上涨传递给新兴市场。
摩根大通策略师Luis Oganes领导的团队表示，他们对新兴市场货币和本币债券持看涨态度，预计明年新兴市场债券基金将吸引400亿至500亿美元的资金流入。
团队在报告中写道：
我们观察到，市场情绪的改善以及投资者对新兴市场资产的结构性低配将共同推动资金流入。
