沙特阿美重返国际债市 为沙特发债潮“添把火”

沙特阿美公司再次发行国际债券，沙特债券发行潮持续

沙特阿美公司正在国际债券市场发行债券，这是该公司今年第二次大规模发行美元债券，也是沙特本月债券发行潮的最新一笔交易。据知情人士透露，这家国有石油巨头正在发行5年期和10年期以美元计价的伊斯兰债券，初步定价较美国国债高出约105个基点和115个基点。

这将是沙特过去一周内进行的第三笔大规模债券发行。此前，沙特政府和主权财富基金完成了75亿美元的债券发行。截至9月3日，沙特今年已通过美元和欧元计价债券筹集近200亿美元，接近2017年创下的纪录，并使其成为新兴市场中最活跃的债券发行国之一。

沙特阿美公司5月份筹集了50亿美元，并在2024年发行了总计90亿美元的债券。该公司一直在增加项目借款，并试图为巨额股息提供资金，但其自由现金流难以完全覆盖这些股息。截至6月底的季度，该公司净债务从前一季度的247亿美元增至308亿美元，同时由于油价走软，利润连续第10个季度下滑。

沙特阿美财务状况

借款增加导致其负债率从三个月前的5.3%升至第二季度的6.5%。不过，与西方的大型石油公司相比，这一比率仍处于较低水平，壳牌的负债率就高达19%。

阿美石油最近明确表示，将继续活跃于债券市场，并考虑推出诸如商业票据之类的新型债券产品，或者以各种货币或在不同地点发行债券。

沙特政府的债券发行

沙特政府一直在加大发债力度，试图弥补低油价和王储穆罕默德·本·萨勒曼的经济多元化项目巨额支出造成的预算赤字。沙特政府上周筹集了55亿美元，随后公共投资基金也筹集了20亿美元。