美银策略师团队建议投资者关注AI相关投资标的与资源类股票
根据美国银行(BofA)策略师团队的最新观点，投资者可以通过结合AI相关投资标的与全球经济增长密切相关且估值较低的股票，如资源类股票，来优化投资组合并参与人工智能投资热潮。这些与经济增长密切相关的股票有望从AI技术提升的社会生产效率中获益。
美银研报指出，在2025-2030年间，市场将更倾向于中国的四大科技巨头“BATX”（百度、阿里巴巴、腾讯和小米），而不是美股七巨头。市场趋势显示，安全体系构建、国家干预、人口/技术转变和新资产投资更受青睐，而全球化、美联储独立性以及“美股七巨头”可能已过顶峰时期。
“美股七大科技巨头”，即“Magnificent Seven”，包括苹果、微软、谷歌、特斯拉、英伟达、亚马逊和Meta Platforms，它们在标普500指数和纳斯达克100指数中占据约35%的权重，是指数屡创新高的核心推动力。然而，随着这些科技巨头估值和权重的持续增长，市场开始担忧泡沫破裂的风险。
资源类与英国股票的投资机会
美银策略师Michael Hartnett领导的团队建议，鉴于伦敦股市对资源板块的高度敞口，投资者应积极做多资源类股票和英国股票基准指数，而不是过于拥挤的美股科技板块。AI数据中心的建设正在推高能源与大宗商品需求，尤其是铜，它是科技领域的关键组成部分。
| 领域 | 铜的应用 |
|---|---|
| 电力 | 电力分配设备、接地 |
| 建筑 | 管道系统、电力电缆 |
| 工业机械 | 高速铜缆、连接器、母线 |
| 交通运输 | 电动汽车 |
| 通信 | 高速传输、热交换器和水槽 |
铜被称为“铜博士”，因为它的价格与全球经济活动密切相关。政府出台的增长政策和AI与能源转型等新动能产能扩张时，铜的需求和价格通常会上涨。
在人工智能和数字化转型时代，数据中心建设对铜的需求呈爆炸式增长，铜在电力传输、高速互联系统、散热系统和高性能电子设备中高度依赖。
美银押注“BATX”
美银策略团队认为，未来AI龙头中的“美股七大科技巨头”可能不再是最大受益群体，而是中国的“BATX”。自2023年初以来，“美银AI龙头一篮子股票”已飙升超过450%，涨幅超过纳斯达克100指数的三倍。
外国投资者正在重返中国股票市场，抓住人工智能、机器人、创新药等前沿科技驱动的投资机遇。华尔街资管巨头们将中国股票评级上调至“增持”，看好半导体及与人工智能密切相关的科技类股票。
上证综合指数逼近3900点，触及十年来的最高位，恒生指数则触及四年以来的最高位。摩根士丹利的调查显示，美国投资者对中国股票的兴趣远高于2021至2024年，尤其是AI人形机器人、生物科技及创新消费领域。超过90%的美国投资者愿意增加中国配置，这是自2021年初中国股市见顶以来的最高水平。
阿里巴巴和腾讯展现出强大的AI基础设施，市场规模有望比肩亚马逊AWS与微软，引发全球资金的投资热潮。阿里巴巴当前市值为4500亿美元，而亚马逊和微软分别高达2.37万亿美元与3.8万亿美元。
