中金：长假期间 市场关注哪些热点？

节后A股市场展望：稳健表现预期与“十五五”规划政策预期升温

中国大陆国庆节和中秋节假期接近尾声，期间国内外AI产业进展密集发布，国内工业企业利润增速回暖。A股休市期间，港股震荡微涨，亚洲股市走高，节后“十五五”规划政策预期有望升温，预计节后A股市场将延续稳健表现。

假期市场表现

A股休市期间，港股市场先上涨后回调，恒生指数三日内上涨0.38%，恒生科技指数上涨1.31%。海外市场方面，美股继续上行，标普500指数上涨0.77%，纳斯达克指数上涨1.24%。日经225指数单日上涨4.75%，韩国KOSPI指数单日上涨2.70%。金价在10月1-6日期间上涨2.87%。

国内经济数据显示，9月30日至10月5日全社会跨区域人员流动量达17.7亿人次，同比增长5.2%。国庆档电影票房超过15亿元，但相比过去两年有所回落。9月制造业PMI为49.8%，相比8月有所回升。8月工业企业利润同比增长20.4%，1-8月累计同比增长0.9%。

政策与产业动态

中央政治局9月29日召开会议，研究制定“十五五”规划重大问题，并决定10月20-23日召开第二十届四中全会。财政部、商务部联合印发消费新业态新模式新场景试点和国际化消费环境建设工作通知，拟支持50个左右试点城市。DeepSeek和智谱发布新模型，多家国产芯片宣布适配。

海外方面，美国联邦政府停摆导致9月就业等数据暂缓公布。美国9月ADP就业数据低于市场预期，私营部门减少3.2万个就业岗位。Anthropic发布Claude Sonnet 4.5，OpenAI发布新一代影音生成模型Sora 2，并与三星、SK海力士、AMD达成合作。美国新一轮关税10月1日起生效，对进口药品征收100%关税，对厨房橱柜、浴室柜及相关产品征收50%关税。

行业配置建议

展望节后，建议关注AI算力和机器人等相关产业链，创新药、消费电子、电池和有色金属等行业，以及工程机械、电网设备、养殖业与饲料等行业。同时，关注“十五五”相关领域，预计二十届四中全会将审议“十五五”规划建议。

本文来源自“中金点睛”公众号，FOREXBNB编辑：蒋远华。