从英伟达Rubin引领“AI工厂时代”到AMD MI500“千倍路线图”：“AI牛市叙事”继续主导股票市场

英伟达与AMD在CES上发布新一代AI GPU，AI算力需求持续增长

在CES 2026上，英伟达和AMD两大芯片巨头分别发布了针对AI数据中心的新一代GPU算力平台。英伟达CEO黄仁勋宣布了名为Vera Rubin的AI GPU算力基础设施平台，而AMD CEO苏姿丰则推出了面向企业级数据中心的新一代AI GPU算力平台，包括MI440X、MI455X AI GPU和高端Helios机柜级系统，并预告了2027年推出的MI500系列AI GPU产品性能将达2023年旗舰产品的1000倍。

英伟达Vera Rubin平台

黄仁勋在演讲中提到，Vera Rubin算力平台已经全面投产，其六款核心芯片已完成制造和关键测试进程，已进入全面生产阶段。Vera Rubin相较于Blackwell架构的AI推理性能提升了5倍，训练性能提升了3.5倍。微软预计将部署数十万颗基于Vera Rubin平台的芯片。此外，Vera Rubin平台将AI推理端Token生成成本大幅压低至Blackwell架构AI GPU集群的1/10，使得Agentic AI具备商业可行性。

AMD新一代AI GPU

AMD CEO苏姿丰强调，自ChatGPT风靡全球以来，使用AI的活跃用户已经从100万人增加至10亿人，预计2030年将达到50亿人。AMD在CES上发布的MI440X和MI455X AI GPU，以及高端Helios机柜级系统，旨在进一步打破英伟达在AI算力基础设施市场的垄断地位。AMD预计，未来几年内AI算力需求将持续井喷式扩张，可能需要将全世界的人工智能计算能力增加约100倍。

华尔街分析师认为，这种“路线图密度+系统化交付”的竞赛，是对头部买方“AI算力需求永无止境”的共同诉求做供给侧回应。全球投资者们将围绕英伟达与AMD的新品迭代与AI算力集群交付的“AI牛市叙事”，继续锚定为全球股市中最具确定性的景气投资叙事之一。

谷歌在11月下旬推出的Gemini3 AI应用生态推动了AI算力需求的瞬间激增，进一步验证了华尔街所高呼的“AI热潮仍然处于算力基础设施供不应求的早期建设阶段”。

AMD股价自2025年以来大涨超80%，华尔街投资机构对其未来财务前景更为乐观。花旗集团高呼AMD为“山丘之王”，重申260美元目标价。华尔街分析师平均目标价显示，分析师们对于AMD的平均目标价预期高达282.33美元，意味着未来12个月内潜在涨幅至少高达28%。

华尔街金融巨头摩根士丹利发布的最新研究报告显示，在史无前例的AI基建热潮持续推动之下，芯片股的“长期牛市逻辑”仍然完好无损，2026年围绕AI芯片、存储芯片为核心的芯片股仍有可能是美股市场表现最亮眼板块之一。