存储芯片“双雄”同日亮剑！SK海力士与三星财报撞期，谁能夺得AI供应链王座？

三星电子与SK海力士财报对决：AI存储芯片竞赛加剧

三星电子与SK海力士，两家在存储芯片领域具有重要地位的公司，罕见地选择在同一天发布财报，这标志着双方在AI存储芯片领域的竞争进一步加剧。

预计在周四举行的财报电话会议中，将突出显示AI服务器和数据中心对高性能存储器需求的激增，以及由于芯片制造商专注于先进存储器生产而导致的传统芯片产能牺牲，这将反映在整个电子行业存储器价格的上涨。

高盛亚太区首席股票策略师Timothy Moe表示，DRAM和NAND创纪录的供应缺口正赋予存储器制造商强大的定价权。他补充道：“我们正处于超常利润环境中，并认为这种情况将贯穿今年甚至明年，如果AI扩散到更多行业，有充分理由认为这一周期会持续更久、走势更强。”

三星与SK海力士的竞争焦点

当前的焦点在于三星能否在超高带宽存储器(HBM)领域反超规模较小的对手SK海力士，HBM是AI加速器的关键组件。三星目标通过其下一代HBM4缩小差距，该产品计划整合进英伟达即将推出的旗舰产品Rubin处理器。

Janus Henderson全球科技团队投资组合经理Richard Clode表示：“三星占据了全球DRAM产能的50%，因此业界一直假设英伟达最终会对其进行认证。如果没有这家最大存储器供应商的支持，英伟达很难实现其增长路线图。”

财报预期与市场反应

SK海力士预计将在首尔时间周四上午9点举行财报会议，随后三星将于上午10点举行。根据分析师估计，SK海力士去年第四季度的营业利润预计将翻倍，达到创纪录的16.6万亿韩元（约合115亿美元）。营收预计将增长50%以上，至31.1万亿韩元，这反映了该公司在目前为英伟达和主要云运营商所采用的最先进版本HBM3E方面的主导地位。

三星半导体部门也有望发布丰收的业绩。根据分析师的平均预测，该部门当季营业利润预计将升至10.85万亿韩元。

花旗集团分析师Peter Lee、Jayden Oh和Josh Yang在一份报告中写道，他们分别将SK海力士和三星的目标价上调了56%和20%。

对于SK海力士而言，重点则是保持其在HBM领域的领先优势，这一优势得益于多年的投资，帮助其在这一行业利润最丰厚的细分市场中脱颖而出。

百达资产管理公司高级投资经理Young Jae Lee表示，两家公司在同一天发布财报这一事实，“吸引了市场对随着HBM4时代临近而升温的竞争态势的关注”。