集邦咨询：存储器、面板、贵金属同步涨价 预计电视生产成本承压

2026年电视产业面临成本上涨，出货量预期下调

根据TrendForce集邦咨询的最新电视出货调查，2026年电视产业将面临存储器、面板、贵金属价格的同时上涨，导致生产成本增加。品牌在获利与市占之间的竞争将更加激烈，预计全年电视出货量将从原先预测的年减0.3%下调至年减0.6%，降至约1亿9,481万台。

自2025年初起，受国际形势变化的不确定性影响，电视品牌商开始提前备货，而同年第二季下旬又启动库存调节，导致第三季旺季出货不如预期，单季出货量首次跌破5,000万台。尽管第四季有冲刺全年出货目标的压力，以及存储器涨价导致的提前备货等动能，2025年全球电视出货量仍年减0.8%，降至近1亿9,620万台。

2026年上半年，尽管有美国超级碗及退税季促销、FIFA世界杯，以及中国春节和618档期等活动，但由于存储器、面板报价逐月提高，品牌已加速提前备货，预计将带动第一季出货量年增2%，达4,651万台。然而，下半年可能再次面临“旺季不旺”的变数。

成本分析

从成本角度来看，面板占电视整机成本的40-50%，其2026年1月的价格已转为上涨趋势。电视用存储器的供给受到HBM、Server等应用排挤，导致价格自2025年下半年起持续攀升。以4K电视常用的4GB DDR4为例，过去一年的合约价涨幅超过四倍，预计2026年第一季将再季增逾60%。

在存储器涨价潮之前，DRAM仅占电视BOM cost的2.5-3%，近期价格调整后，其比重迅速攀升至6-7%，使得品牌获利承压。规模较小、资源较少的业者将受到较大冲击。

市场趋势

2026年中国市场的补贴政策利多延续，且条件限缩至一级能耗产品，将有利于Mini LED机种。各领导品牌在CES 2026展示其RGB电视技术，并将产品尺寸下放至更亲民的55-75吋间，竞争意味浓厚。TrendForce集邦咨询上修了2026年Mini LED电视渗透率预估至10%，出货量将朝2,000万台迈进。TCL凭借上、中、下游材料与制造整合优势，有望稳居Mini LED电视龙头，市占率将突破三成，改写市场纪录。