千亿美元融资临近 华尔街重新审视OpenAI生态股

人工智能领域竞争加剧，华尔街重新审视OpenAI及其生态股

近期，人工智能在美股市场再次掀起波澜，Alphabet(GOOGL.US)及其初创公司如Anthropic和Altruist的聊天机器人正在改变多个行业的格局。然而，曾经的人工智能领军企业OpenAI似乎在这场讨论中缺席，公众普遍认为其已被竞争对手超越。尽管如此，华尔街并未放弃对ChatGPT开发商及其相关公司的信心。

Wellington Management的技术团队联席负责人Brian Barbetta表示，OpenAI今年极有可能推出新模型，重新引领行业潮流，扭转落后局面，相关股票也将受益。

尽管与OpenAI相关的公司股价近期承受压力，但投资界对OpenAI的前景持乐观态度，认为其低迷状态只是暂时的。市场情绪的改善可能会刺激其主要合作伙伴如英伟达(NVDA.US)、甲骨文(ORCL.US)、微软(MSFT.US)、CoreWeave(CRWV.US)和AMD(AMD.US)等公司的股价上涨。

市场情绪与投资动态

去年秋天，Alphabet的Gemini AI模型广受好评，人们对OpenAI在技术领域的领导地位的看法也随之转变。今年，Anthropic的Claude模型成为焦点，引发相关公司股价下跌。

Barbetta指出，尽管其他人工智能公司发展良好，但目前没有证据表明它们的成功对OpenAI造成了实质性损害。市场情绪的转变可能为OpenAI带来新机遇。ChatGPT的营收趋势正在改善，公司发布了新版Codex AI编码代理，受到首席执行官Sam Altman的高度评价。

即将到来的关键催化剂是OpenAI的下一轮融资，计划融资高达1000亿美元。同时，英伟达即将达成200亿美元的投资协议，微软和亚马逊也在洽谈投资事宜。

Barbetta表示，如果资金以更高的估值流入，表明投资者对公司的进展感到满意，这是一种信心的投票，有助于降低供应链公司近期面临的风险。

瑞穗证券交易部门在报告中指出，OpenAI的融资势头“似乎很有建设性”，有助于改善人们对其生态系统的信心。

竞争对手与市场挑战

对于OpenAI的竞争对手而言，关键问题在于其能否持续筹集资金以及营收增长的速度。汇丰银行11月份的估算显示，OpenAI的营收与其2033年的支出计划之间存在约2070亿美元的缺口。如果用户转向OpenAI竞争对手的产品，缩小这一差距将更加困难。

Roundhill Financial的首席ETF策略师Thomas DiFazio表示，如果OpenAI无法满足投资者关于如何弥合支出承诺和收入之间差距的问题，将在供应链的价格走势中看到这一点的反映。

DiFazio补充道，Anthropic的崛起使人们对OpenAI能否履行其义务的看法变得复杂。如果Anthropic成为领导者，这无疑会影响人们对竞争对手模型能否跟上其增长速度，或者能否证明其增长所带来的溢价是合理的信心。

Roundhill正在调整其人工智能投资组合，以认可Alphabet在人工智能领域的领先地位，这一转变使其对OpenAI相关股票的配置比例略有下降。不过，市场情绪可能会再次转向OpenAI，从而支撑与其相关的股票。

甲骨文(ORCL.US)是与OpenAI建立合作关系的公司中最引人注目的一家。自9月份触及高点以来，其股价已下跌超过一半，股价疲软很大程度上反映了市场对其与OpenAI关系的担忧。投资者质疑甲骨文为构建云计算基础设施而投入的巨额资金，同时也质疑OpenAI是否有能力履行对甲骨文的支出义务。

但这种情绪正在开始转变，DA Davidson近期上调了甲骨文股票的评级，原因是该公司对OpenAI的看法更为乐观。

DiFazio称，鉴于甲骨文与OpenAI的密切关系，甲骨文面临着一定的压力。如果OpenAI能够证明其最新模型的有效性，这对甲骨文来说可能至关重要。