日元因美伊冲突跌至2024年来新低 强势美元令日本干预受限

中东战事推高油价，日元汇率跌至2024年以来新低

受中东地区持续战事影响，油价不断推高，通胀担忧加剧，投资者在周末前削减风险敞口，导致日元汇率大幅下挫，跌至2024年以来的最低水平。日元兑美元汇率一度下跌0.2%，低至159.69。布伦特原油价格在每桶100美元附近徘徊，经历了历史上波动最为剧烈的一周交易。同时，日本国债市场表现低迷，10年期日本国债收益率攀升5.5个基点，达到2.235%。

原油价格的持续攀升给日本带来沉重的通胀压力，日本对中东石油高度依赖。交易员披露，为应对周末伊朗战争相关消息可能引发美元在周一跳空高开的风险，对冲基金一直在买入针对一篮子货币的短期美元看涨期权进行对冲。

三菱日联信托银行纽约分行销售交易负责人小野寺贵文表示，如果伊朗战争导致油价和收益率持续维持在高位，美元兑日元汇率可能会逐步向160逼近。日本方面进行实际干预可能面临较大困难，这意味着美元兑日元汇率有可能继续上扬。

日元持续贬值，汇率已逼近日本当局此前曾出手干预以支撑汇率的关键水平。策略师们分析指出，鉴于当前伊朗冲突局势以及美国公布的一系列具有韧性的经济数据，已从基本面层面推动美元走强，在此情况下，日本当局出手干预汇率的门槛依旧很高。

彭博社策略师马克·克兰菲尔德认为，对于日本当局来说，在美国短期国债收益率不断攀升的当下，若要选择时机去遏制日元疲软态势，这无疑是他们最不愿面对的棘手局面。随着两年期美国国债收益率突破关键上限，且在日本央行即将召开会议、市场普遍预期其将按兵不动的背景下，这进一步为美元的上行增添了强劲动能。

日本财务大臣片山皋月向记者透露，日本金融当局正与美国相关方面保持比以往更为紧密的联系，同时会避免就货币干预一事发表评论。日本官员已明确表示，相较于汇率的具体水平，他们更关注汇率的波动性以及变动速度。

法国农业信贷银行企业及投资银行新加坡分行高级策略师戴维·福雷斯特指出，官员们虽多次威胁要与美国联合进行货币干预，但始终没有付诸行动，这样的次数是有限的。这也解释了为何日元受到的影响较为有限。此次官方发出的口头干预信号力度并不强，因为他们没有使用那些典型的、警告即将进行干预的措辞。

上个月，高市早苗在众议院选举中取得压倒性胜利，这一消息曾一度对日元形成支撑。然而，随后有报道称，她对进一步加息心存顾虑，并且她提名的两名日本央行理事均为鸽派人士，受此影响，日元再度面临下行压力。