AI支出霸佔企業最優先級! 軟件股攜手AI算力高歌猛進之勢尚未完結

美國銀行研報：AI軟件支出增長預期強勁，企業預算優先級高

根據美國銀行最新發布的企業軟件支出調查報告，儘管全球關稅戰役對軟件需求環境造成一定影響，2025年的企業軟件支出增長預期小幅下調至約9.9%，但與AI應用軟件相關的支出仍然佔據企業軟件預算的最優先級別。調查顯示，全球企業對AI應用軟件的投入持續增加，預計2025年至2026年企業AI軟件類預算支出將保持強勁增長。

AI應用軟件股票表現強勁

對於微軟、谷歌、亞馬遜以及APPlovin、Palantir等聚焦於AI應用軟件的公司來說，自2025年4月股價低點以來，股價大幅反彈。特朗普政府全球關稅政策的緩和以及這些公司業績的強勁表現是推動股價上漲的重要因素。

英偉達、博通、AMD和臺積電等主導“AI算力產業鏈”的公司，即使在全球激進關稅政策下，AI算力需求前景和長期投資回報增長潛力依然強勁。美銀調查顯示，雲基礎設施AI軟件類別位列企業AI預算支出的首位，預示着亞馬遜、微軟、阿里巴巴和谷歌等雲巨頭所主導的全球AI算力需求持續增長。

AI軟件支出預算持續增長

美國數據軟件巨頭Palantir Technologies Inc(PLTR.US)股價自4月低點以來暴漲超65%，今年以來漲幅高達70%，在標普500指數成分股中表現位列第二。擴展科技軟件ETF(代碼IGV)自4月底以來上漲超30%，大幅跑贏標普500指數和納斯達克100指數。英偉達(NVDA.US)和博通(AVGO.US)股價也分別暴漲超50%和60%，創下歷史新高。

企業級AI應用軟件提供商C3.ai(AI.US)、AI廣告營銷服務提供商APPlovin(APP.US)以及“AI+數據分析”領軍者Palantir(PLTR.US)近期均公佈了強勁的業績數據和未來業績展望，顯示出AI算力基礎設施和AI軟件應用端需求的旺盛。

Anthropic年化營收已達約30億美元，較2024年12月的近10億美元年化营收大幅跃升，顯示出企業級AI應用軟件需求的大幅增長。

美國銀行2025年中期IT軟件支出意願調查顯示，AI正成爲企業預算支出增長最快且滲透最廣的投資方向。2025年軟件整體支出預計同比增長9.9%，2026年的支出增速預期爲10.8%。

調查顯示，受訪者預計2025年的AI相關支出將佔其軟件預算的27.7%，2026年這一比例預期更高，達到31.6%。

企業對提高效率和降低運營成本的需求推動了AI應用軟件兩大核心類別——生成式AI應用與AI代理的廣泛應用。美銀調查顯示，雲基礎設施和後端應用是企業AI預算支出的重點領域。