從ECM到交易 AI將如何重塑投行四大業務？

人工智能在華爾街投行業務中的變革與影響

人工智能(AI)正在深刻改變華爾街的投資銀行業務。摩根大通、花旗和高盛等金融機構已經推出了深度AI戰略，預示着AI技術在金融領域的廣泛應用。根據ThoughtLinks創始人Sumeet Chabria的報告，到2030年，AI預計將改變投行33%的工作流程，涉及數據分析、文件起草和市場情景模擬等多項任務。以下是對2030年華爾街四大職業賽道人機協作前景的詳細展望。

併購業務(Mergers & Acquisitions)

銀行家的核心職責將聚焦於潛在風險評估、提供關鍵背景信息，並主導最終的盡職調查，尤其是在稅務、聲譽、整合規劃等複雜領域，人類判斷力至關重要。他們將繼續制定交易策略、爲客戶提供諮詢，並牽頭談判工作。

AI的核心作用包括24小時不間斷掃描公開/非公開數據、新聞資訊及客戶關係管理(CRM)平臺，篩選出具有戰略價值的併購目標，識別運營、市場及地緣政治風險，並向交易團隊提交匯總後的洞察報告。

2030年預計變革程度：30%

股票承銷(Equity Underwriting)

股票資本市場(ECM)的主導銀行家仍將實時監督賬簿管理，在必要時介入調整投資者配額，並負責與核心投資者的談判。他們還將統籌交易啓動流程、把控企業故事的敘事方向，並獲取企業管理層的最終審批。

AI的核心作用包括在交易進行期間追蹤投資者訂單、測試不同的股票分配方案，並實時調整定價；在交易啓動前，根據市場趨勢及投資者可能的反應，開展情景模擬分析。

2030年預計變革程度：32%

債券承銷(Debt Underwriting)

債券資本市場(DCM)團隊將繼續結合企業目標及與投資者的合作關係，評估發行債券的最佳時機。儘管AI可參與文件起草，但銀行家需與法律顧問協作，確保文件符合法律標準、契合評級機構要求並遵守監管規定。

AI的核心作用包括監控利率曲線、同行發債情況及投資者趨勢，爲交易時機選擇和結構設計提供建議；生成式AI將利用內部數據及合規要求，起草發行文件、條款清單和契約條款。

2030年預計變革程度：34%

銷售與交易(Sales & Trading)

交易員將藉助AI建議開展規模更大的交易，並在市場出現混亂時加大幹預力度。他們將繼續負責庫存管理、客戶目標對接及風險偏好把控。

AI的核心作用包括基於流動性、交易場所分析及時機判斷，提供實時交易執行建議；在市場波動期間，報價引擎將在設定的風險區間內動態調整買賣價差。

2030年預計變革程度：32%