中东风险暂退场，美股迎来真正考验：鹰派美联储、AI监管与IPO洪峰压境

中东风险缓解，美股面临新挑战：鹰派美联储、AI监管与IPO洪峰

尽管中东战争风险有所缓解，市场仍需面对一系列技术性和宏观挑战。美伊两国预计将于6月19日签署中期和平协议，霍尔木兹海峡可能全面重新开放，布伦特原油价格已收复约80%的涨幅。然而，这份协议并非持久和平的保证，市场注意力正重新转向股市自身的问题。

今年夏季市场上涨基础是技术性资金流，而非基本面信心。高盛集团交易台的衍生品专家布莱恩·加雷特指出，市场仍在寻找信念与方向，AI概念股表现不佳，而防御性策略表现更好。对冲基金连续四周买入美国股票风险资产，但本周重点是削减贝塔空头，全球主经纪业务账目呈现净买入，空头回补与多头买入的比例高达4.7比1。

美联储议息会议与AI监管

凯文·沃什将于6月16日至17日主持他的第一次美联储议息会议(FOMC)。他曾公开批评美联储过去的沟通方式，并暗示将迎来“前瞻指引的制度变革”。通胀依然顽固，能源价格是个未知数，投资者正押注美联储可能不得不在12月前加息。

AI交易的估值模型变得更加难以预测。美国商务部勒令Anthropic公司阻止外国公民访问其最新模型，导致该公司关闭了这两个平台对所有人的服务。这是美国政府首次直接限制AI模型本身，而非限制用于训练它们的芯片，使得“谁在尖端AI领域领先”不仅是一个技术问题，更成了一个政治问题。

IPO洪峰与市场前景

SpaceX以135美元定价，估值约1.77万亿美元，成为市场历史上规模最大的IPO。这一单IPO募集的资金就超过了2024年和2025年美国所有IPO的总和。市场在未来几个月能否持续消化如此庞大的新股供应成为考验。

如果目前的空头回补能够成功交棒给真正的阿尔法买盘，市场补涨轮动将会获得支撑，庞大的新股供应也会被市场吸收。但如果市场信心依然匮乏，沃什的立场偏向鹰派，且AI领域的领头羊格局变得过度政治化，那么这堵创纪录的新股供应之墙，迎来的将是一个只解决了解套这个“容易题”、却依然对剩下的一堆难题束手无策的市场。