美聯儲本週“按兵不動”料成定局 債券投資者緊盯降息時點“信號燈”

美聯儲利率決策受關注，市場預期降息概率高

美國國債投資者本週將密切關注特朗普政府的貿易與財政政策對美聯儲利率決策的影響。儘管市場普遍預期美聯儲將在6月17-18日的會議上維持基準利率不變，但交易員將通過經濟與利率預測數據，分析政策制定者如何應對當前的不確定性。

截至上週五市場收盤，交易定價顯示美聯儲9月降息的概率約爲80%，而年底前累計降息幅度不足50個基點的預期已被市場充分消化。由於地緣政治緊張局勢升級導致油價飆升，上週美債市場的漲勢在週五有所緩和。

根據CME“美聯儲觀察”的數據，市場對美聯儲自9月起連續兩次降息的押注不斷升溫。美國勞工部數據顯示，周度首次申請失業救濟人數維持在相對高位，顯示勞動力市場正在逐步降溫，進一步強化了投資者對寬鬆政策的預期。

另一份政府報告顯示，5月美國生產者價格指數(PPI)同比上漲2.6%，與經濟學家預期一致，表明通脹壓力並未進一步加劇。

市場反應與討論

摩根大通首席執行官傑米·戴蒙警告稱，若美國政府無法遏制聯邦赤字的不斷膨脹，債券市場將面臨“崩潰”風險。此番言論在各界引發了廣泛的討論與不同的反應。

美國財政部長斯科特·貝森特回應稱，戴蒙過往也曾多次發出類似警告，不過這些警告並未成爲現實。有觀察人士則認爲，戴蒙是在向摩根大通員工傳遞信號，提示他們對債券投資風險保持警惕，避免因過度承擔風險而遭受損失。