美联储本周“按兵不动”料成定局 债券投资者紧盯降息时点“信号灯”

美联储利率决策受关注，市场预期降息概率高

美国国债投资者本周将密切关注特朗普政府的贸易与财政政策对美联储利率决策的影响。尽管市场普遍预期美联储将在6月17-18日的会议上维持基准利率不变，但交易员将通过经济与利率预测数据，分析政策制定者如何应对当前的不确定性。

截至上周五市场收盘，交易定价显示美联储9月降息的概率约为80%，而年底前累计降息幅度不足50个基点的预期已被市场充分消化。由于地缘政治紧张局势升级导致油价飙升，上周美债市场的涨势在周五有所缓和。

根据CME“美联储观察”的数据，市场对美联储自9月起连续两次降息的押注不断升温。美国劳工部数据显示，周度首次申请失业救济人数维持在相对高位，显示劳动力市场正在逐步降温，进一步强化了投资者对宽松政策的预期。

另一份政府报告显示，5月美国生产者价格指数(PPI)同比上涨2.6%，与经济学家预期一致，表明通胀压力并未进一步加剧。

市场反应与讨论

摩根大通首席执行官杰米·戴蒙警告称，若美国政府无法遏制联邦赤字的不断膨胀，债券市场将面临“崩溃”风险。此番言论在各界引发了广泛的讨论与不同的反应。

美国财政部长斯科特·贝森特回应称，戴蒙过往也曾多次发出类似警告，不过这些警告并未成为现实。有观察人士则认为，戴蒙是在向摩根大通员工传递信号，提示他们对债券投资风险保持警惕，避免因过度承担风险而遭受损失。