不信股債組合，這屆年輕人正在“重塑華爾街”

華爾街新趨勢：年輕投資者轉向另類資產

華爾街迎來了新的最受歡迎的投資者羣體，即年輕、富有且對傳統市場持懷疑態度的千禧一代和Z世代。他們傾向於將資金投入另類資產，如IPO前的獨角獸企業、房地產、加密貨幣和收藏品等。

金融行業，從私人銀行到金融科技平臺，都在積極適應這一趨勢。例如，Forge Global Holdings降低了最低投資門檻，使得私人市場投資變得更加“值得嚮往、也可實現”。

美國銀行的研究顯示，近四分之三的43歲以下富裕投資者認爲傳統的“股債組合”無法帶來高於平均水平的回報，約93%的受訪者計劃增加對另類資產的配置。

市場演變與投資者偏好

投資者偏好的變化和市場的演變正在相互作用、相互促進。過去專屬於機構的產品，現在越來越多地被重新設計爲適合個人投資者，尤其是高淨值人羣。

“60/40組合”在過去十年中帶來了可觀的收益，但自2022年通脹驅動的市場動盪以來，该組合的吸引力已大幅减弱。

另類資產供給正在快速增長。根據CAIS的調查，80%的另類資產管理者計劃推出面向零售投資者的友好型產品和結構，是三年前的近兩倍。

儘管另類資產結構複雜、費用較高且流動性較差，許多投資者仍願意加入。然而，與高效節稅的ETF相比，這類產品更貴、更不透明、變現更難。

社交媒體時代的另類資產熱潮

從TikTok到Reddit，各種“快速致富”的案例正在不斷擴大行業粉絲羣體。Forge Global Holdings將部分產品的最低投資門檻降至5000美元時，每日註冊人數飆升至原來的三倍多。

這種趨勢在千禧一代和Z世代中最爲明顯，但它正在吸引更廣泛的人羣。根據美國銀行的報告，房地產、數字貨幣和私募股權如今已成爲這批新興財富人羣的主要選擇。

另類資產之所以被大力“零售化”，還有一個現實原因：傳統買家可能已經“資金告罄”。大型機構平均將約五分之一的投資配置於另類資產，而個人投資者僅配置了7%。

投資者偏好與產品供應之間正在形成互補，推動另類資產配置出現順週期增長。華爾街早已準備好從這場代際變革中獲利。