歐洲央行加強監管銀行私募業務 相關貸款增長或遭抑制

歐洲央行加強審查貸款機構私人市場業務風險敞口

歐洲央行正在加強對貸款機構在私人市場業務風險敞口的審查，以應對相關資產類別迅速上漲帶來的新風險。監管機構計劃向某些銀行高管發送信函，提醒他們在爲私人基金提供融資方面的做法，並計劃對幾家歐洲大型銀行進行實地調查。

全球監管機構對私人信貸的迅速擴張表示擔憂，因爲投資者紛紛將資金投入不受嚴格監管的基金中。傳統貸款機構試圖利用這一增長趨勢，爲這類基金及其管理人提供槓桿支持。

歐洲央行的舉措推進了去年開始的審查工作，當時監管機構要求各大銀行提供其在私人信貸公司方面的風險敞口詳情。審查發現，銀行無法準確識別其對私人信貸基金的全面風險敞口的詳細性質和程度。

私人信貸市場增長

2008年金融危機後，銀行放棄了一些企業貸款業務，直接貸款機構隨即介入，爲這些企業提供資金支持。過去五年間，美國銀行向私人債務基金髮放的貸款總額增長了145%。據美聯儲報告，截至2024年底，銀行對業務發展公司及其他各類私人債務工具的貸款敞口達到了約950億美元。

歐洲央行表示，歐洲銀行在私人股權投資和債務業務方面的參與程度通常低於美國同行，但一些銀行“確實存在大量此類投資，而且這一業務板塊爲其利潤所做出的貢獻相當可觀”。

向銀行發送的信函是歐洲央行傳達其對銀行業處理某些問題方式的重要手段。如果監管機構認爲銀行忽視了信函中的內容，它將有權進一步採取行動。

信用評級已成爲歐洲央行關注的焦點之一。監管機構對一些情況提出了質疑，即某些貸款機構並未對特定客戶或其向私營信貸公司提供的融資進行如此昂貴的評估。

至少有一家銀行已經開始爲向直接貸款機構提供的信貸額度購買保險，以降低對其自身資本水平的影響。由於與歐洲央行的溝通過程冗長，這家銀行不得不拒絕與私人信貸機構的合作業務。

儘管向私人信貸公司收取的基礎費用以及相關服務費用仍頗爲可觀，但附加的保障措施卻基本上抹去了此類貸款的大部分利息收入。歐洲央行在去年11月曾表示，銀行的風險管理未能跟上市場發展的步伐。