欧洲央行加强监管银行私募业务 相关贷款增长或遭抑制

欧洲央行加强审查贷款机构私人市场业务风险敞口

欧洲央行正在加强对贷款机构在私人市场业务风险敞口的审查，以应对相关资产类别迅速上涨带来的新风险。监管机构计划向某些银行高管发送信函，提醒他们在为私人基金提供融资方面的做法，并计划对几家欧洲大型银行进行实地调查。

全球监管机构对私人信贷的迅速扩张表示担忧，因为投资者纷纷将资金投入不受严格监管的基金中。传统贷款机构试图利用这一增长趋势，为这类基金及其管理人提供杠杆支持。

欧洲央行的举措推进了去年开始的审查工作，当时监管机构要求各大银行提供其在私人信贷公司方面的风险敞口详情。审查发现，银行无法准确识别其对私人信贷基金的全面风险敞口的详细性质和程度。

私人信贷市场增长

2008年金融危机后，银行放弃了一些企业贷款业务，直接贷款机构随即介入，为这些企业提供资金支持。过去五年间，美国银行向私人债务基金发放的贷款总额增长了145%。据美联储报告，截至2024年底，银行对业务发展公司及其他各类私人债务工具的贷款敞口达到了约950亿美元。

欧洲央行表示，欧洲银行在私人股权投资和债务业务方面的参与程度通常低于美国同行，但一些银行“确实存在大量此类投资，而且这一业务板块为其利润所做出的贡献相当可观”。

向银行发送的信函是欧洲央行传达其对银行业处理某些问题方式的重要手段。如果监管机构认为银行忽视了信函中的内容，它将有权进一步采取行动。

信用评级已成为欧洲央行关注的焦点之一。监管机构对一些情况提出了质疑，即某些贷款机构并未对特定客户或其向私营信贷公司提供的融资进行如此昂贵的评估。

至少有一家银行已经开始为向直接贷款机构提供的信贷额度购买保险，以降低对其自身资本水平的影响。由于与欧洲央行的沟通过程冗长，这家银行不得不拒绝与私人信贷机构的合作业务。

尽管向私人信贷公司收取的基础费用以及相关服务费用仍颇为可观，但附加的保障措施却基本上抹去了此类贷款的大部分利息收入。欧洲央行在去年11月曾表示，银行的风险管理未能跟上市场发展的步伐。