比特幣新高預示標普將破頂？Fundstrat警惕極端空頭下或現“瀑布跌”

Fundstrat Global Advisors研究主管湯姆·李對市場情緒和投資方向的研判

Fundstrat Global Advisors的研究主管湯姆·李最新分析指出，儘管標普500指數距離歷史高點6,144.15點僅剩2%的空間，但市場情緒呈現出“最不討喜的V型反彈”特徵，投資者普遍對上漲缺乏準備，這可能爲潛在的“瀑布式下跌”埋下伏筆。

在宏觀分析中，李特別強調了兩個關鍵數據點：當前標普500指數空頭倉位總額達到77億美元，創下至少五年新高；自1929年以來的12次典型“瀑布式下跌”中，有8次最終演變爲“V型底部”，只有4次出現二次探底。這種歷史規律與當前極端空頭佈局形成呼應。

李還指出，“加密貨幣正成爲股市的重要領先指標。”以太坊價格已實現翻倍並突破200日均線，比特幣更是在5月創下歷史新高，較標普500指數領先約兩個月時間。歷史回測顯示，當加密資產出現此類強勢突破時，小盤股往往隨之走強。

基於上述判斷，李建議重點關注五大方向：超跌股、科技七巨頭、比特幣、工業板塊(XLI.US)、金融板塊(XLF.US)尤其是區域性銀行(IAT.US)，以及小盤股(IWM.US)。他透露，過去八週該組合已顯現超額收益——科技七巨頭较标普500跑贏900個基點，比特幣更录得1,800個基點的惊人超额收益。

對於市場前景，李保持積極預期：“比特幣作爲領先指標已創歷史新高，這暗示標普500指數突破歷史峯值只是時間問題。”不過他也警示，在空頭集中平倉前，市場仍可能經歷劇烈波動。當前投資者需在謹慎中把握結構性機會，特別是當傳統避險資產與風險資產同步走強時，往往預示着趨勢性行情的開啓。